顺势交易实际如何操作？揭秘“亚当理论”10大原则

相信在股票、期货市场从事技术面操作、或是短线交易的人，应该有不少人听说过《亚当理论》。我们耳熟能详的“赔钱的仓位不要加码摊平”、“别试着去猜股票价格的头部、底部”等原则，都是出自这篇理论的观点。
许多人觉得技术分析看起来够客观、能辅助判断行情，更可借此研究过去股价的规律或技术指标的表现，预测未来股价涨跌趋势。但作者在理论中提醒“并没有任何指标能精准预测股市”，因而提醒千万别过度相信技术分析。
由世界最著名技术分析家之一的威尔斯·威尔德（Welles Wilder）著作的《亚当理论—跨世纪顺势交易大师经典之作》，揭秘了“亚当理论”10大原则。
使用亚当理论的十大原则
在我们看更到如何使用亚当理论操作的示例前，我想再暂停一下，先摘要本书到目前为止已经谈到过的内容——操作时该做哪些对的事。
亚当理论是你的操作路线图。它会告诉你该往哪里走，以及如何抵达目标。它会告诉你该把止损点设在哪里，以及接下来会如何。它会给你信心，让你按照计划进行。接下来的内容，不是亚当理论的摘要，而是要说明在实际操作亚当理论时，一定要做哪些对的事。
StockFeel列出了10项原则，涵盖了我们到目前为止，所谈过的在操作时，应该要做的事。我一再强调操作时，理解并遵守这些规则的重要性。每次下单时，绝对不要违反任何一条原则。
十大原则
一、赔钱的仓位绝不要加码“摊平”。
二、买进或加码操作时，绝不能不设判断错误时的止损点。
三、绝不要取消或移动出场点，除非是往你操作的方向移动。
四、绝不要让赔小钱演变成重大亏损。情况不对立刻出场，保留资金，改日再战。
五、一次操作或一天之内绝不亏损超过10%。
六、别试着猜头摸底，让头部和底部自己出现。亚当理论永远猜不准头部和底部，试着猜头摸底的投资人也猜不到。但是，当头部或底部出现时，亚当理论只会错一次。
七、别站在火车前面。如果大盘出现爆发性走势，不要和它作对，除非有明显的证据显示已经开始转向了。（不是即将或是应该，而是已经转向）
八、保持灵活度。请记住，你可能会错，亚当理论也可能会错，世界上任何东西都会偶尔出错。要记住，亚当理论所讨论的，是可能性高的事，不是绝对确定的事。
九、亏损时，请出场。如果你一直亏损，请认赔出场，暂时远离市场。让情绪冷静下来、让头脑恢复理智。
十、请问问自己，是不是真的想在市场上赚钱，然后仔细听听你的答案。有些人的内心想要赔钱，或只是想玩刺激的东西。请“了解自己”。
解读十大原则
一、赔钱的仓位绝不要加码“摊平”
如果你的操作获利，表示现在你是对的。如果你的操作亏损，说明现在你是错的。如果你错了，那么唯一的问题就是：“你还要错多久？”唯一的答案就是：“你会一直错，直到你手上的头寸开始获利，或直到你止损为止”。就这么简单。如果你错了，只有两个方式会让你错上加错。一个就是加码错误的头寸，另一个将在原则三中说明。
二、买进或加码操作时，绝不能不设判断错误时的止损点
在你进场前，请先决定好你愿意承受多少风险。换个方式来说：“我愿意让这笔操作亏损多少钱？”你必须在进场前先决定，因为只有在进场前，你才能做出客观的决定。一旦进场，你就无法再保持客观。你已经买进头寸、做了决定，你会抱持希望，并且抗拒冷静计算过的客观性。没有心理止损点这回事，止损点就是要设定在市场中。
三、绝不要取消或移动出场点，除非是往你操作的方向移动
将止损点往操作的反方向移动，唯一的原因就是：当操作的头寸亏损，而且市场正往和你相反的方向移动。此时此刻，你的操作错了。如果移动止损点导致更多损失，那就会错得更严重。若你移动了止损点，那就是期望完全取代了冷静、经过计算的客观性，此时你已不再是个理性的投资人了。恐惧是很有用的东西，贪婪可能会是个阻碍。但是，一旦让期望主导操作，就会是灾难一场了。
四、绝不要让赔小钱演变成重大亏损。情况不对立刻出场，保留资金，改日再战
只要有一次不遵守这十大原则，只要有一次，就非常有可能发生灾难性的重大亏损。墨菲定律几乎可以保证，你只要有一次不遵守原则，而那一次就会是市场大逆转，让你痛不欲生的时候。但是，不要怪墨菲定律，真正的答案在于：市场是可敬的对手，就象是格斗场上和你拼搏的格斗士一样，它会利用你犯的每一个错误。只要让你放下戒心一次，它就会对你的要害猛烈出击，让你大失血。
许多好的交易者，每天都会非常警戒的遵守这十大原则，但是当他们只要有一次认为自己是对的，并且违反了其中一项原则、放下戒心，开始抱持期望，就会大失血。短短几天的损失，可能会超过一整年的获利。我认识许多交易者，包括我自己，只是放下戒心一次，结果就是赔光了所有的钱。被针戳几次都不会致命，大伤口才会让人痛苦。对损失要非常谨慎，获利就会自己上门。
五、一次操作或一天之内绝不亏损超过10%
你可能遵守前四项原则，但还是损失惨重。其中一个原因是，你持有太多仓位，而且止损点都很接近，如果大部分或所有仓位都和你作对，你就可能在一天之内损失超过操作资金的10%。当你持有太多仓位就可能会发生这种事。有时候，你买进的所有资产标的价格都在下跌，你卖出的所有标的价格全都在上涨。请记住：操作应该是件有趣的事，别把它变成负担。想要持续把操作当成有趣的事，就永远不要冒着会导致重大损失的风险。

Welles Wilder
六、别试着猜头摸底，让头部和底部自己出现
亚当理论永远猜不准头部和底部，试着猜头摸底的投资人也猜不到。但是，当头部或底部出现时，亚当理论只会错一次。
大部分的交易者会试着摸头和探底。而大部分的交易者都亏钱！大部分交易者试着摸头探底的原因有两个：自尊和贪婪。猜对压力和支撑的几率，比在赌城玩色子和老虎机赢钱的几率还要低太多了。人人都知道这一点，你的对手也知道，它偶尔会让你猜对头部和底部，这样你就上钩了，会继续摸头探底。
这是自尊心作祟，这样就能向朋友炫耀，因为你能精准的研判市场走势，才会在低点时买进大豆期货，这就是自尊心作祟。你有多少次猜对市场的低点，买在大盘触底的那一天、那一刻，然后整个大波段的期间都抱着仓位？
为何不等到反转趋势确立呢？为什么要等？这样不就错过了反转时的获利了吗？这就是贪婪。你曾经因为不等待大盘反转而亏损了多少？就算你遵守前几项原则，但是如果不管这一项，你还是有可能会亏损。
七、别站在火车前面
如果大盘出现爆发性走势，不要和它作对，除非有明显的证据显示已经开始转向了（不是即将或是应该，而是已经转向）。
没有哪个市场是已经涨太高，涨不上去了，也没有哪个市场是跌太多，跌不下去了，这就是你的对手喜欢设的陷阱。把市场走势图给5岁小孩看，然后问他，明天市场会涨还是跌。小孩不会知道涨太多或跌太凶，或是支撑和压力，或是什么复杂的技术分析。他不知道市场的历史高低点，也不知道什么基本面。他没有交易者会有的背景或经验。那么他觉得明天市场会怎么走呢？就是这么简单，别站在火车的前面，要就搭上去。
八、保持灵活度
请记住，你可能会错，亚当理论也可能会错，世界上任何东西都会偶尔出错。要记住，亚当理论所讨论的，是可能性高的事，不是绝对确定的事。
越常猜对，就越可能变得不灵活。当你连续操作六、七次都获利的时候，你就会开始加倍操作的金额，而且变得不灵活。你的对手就是市场，它在等待你变得不灵活。它会夺回你先前的获利，还会让你大失血。永远要记住，你所面对的是可能性，不是绝对性。
九、亏损时，请出场
如果你一直亏损，请认赔出场，暂时远离市场。让情绪冷静下来、让头脑恢复理智。
大部分交易者亏损的原因之一是，这是最容易走的一条路，因为这是一条没有纪律的路。当你的持股遭遇重大亏损，认赔出场并休息一段时间，并不是一件容易的事。有时候人们会倾向撑下去，直到股价回升才出场。你不想承认最近做的一切都是错的，你会告诉自己，战斗还没结束，这只是暂时的挫败。你之前就曾经迅速复原，可以再来一次。现在认赔就表示挫败，并且从股价较低的位置重新开始。
对手最喜欢和有这种心态的交易者玩游戏。现在交易者处于不利的地位，就更难客观看待情势，因为他有压力要赶快把钱赚回来。他会冒着不必要的风险，也还不想承认他已经输了。他现在非常可能不理十大原则的其中几条。无论交易者是否发现，他其实并不是真的相信他一定会赢，现在他希望他能赢。在这种情况下就很难退场、休息一下、承认失败。但是，这正是少数交易者获利的原因之一，因为这是最难走的一条路。
十、请问问自己，是不是真的想在市场上赚钱，然后仔细听听你的答案。有些人的内心想要赔钱，或只是想玩刺激的东西。请“了解自己”
如果你操作的原因是为了想要赚钱，让你在操作一年后，有多余的钱可以花用，那你迟早会明白，交易者能不能赚钱，都要看你能不能遵守十大原则。你能赚多少钱，则要视你进场和出场的方式。
如果你好好问自己这个问题并仔细聆听答案，你会发现十大原则和亚当理论一样宝贵。你不会只是因为运用亚当理论或任何其他方式而获利。亚当理论只是给你一个进场的理由，而理由就是，市场可能会朝某个特定方向前进很长一段时间。
无论是亚当理论还是别的方法，都无法精确的让你在市场中创造获利，除非你所有的操作，都是以十大原则为基础。当你了解这一点，你就能真的在市场中获利，一年下来，你就有多的钱可花了。
当你去做了，就会了解。

来源：Stockfeel
作者：威尔斯·维尔德