当期权的市场与执行价格的差越来越大时，期权的时间价值却 ...

一眼看过去就觉得这个问题很有意思，哈哈。琢磨了好半天，试着解答一下吧！
首先说期权的时间价值这个问题。其实无论期权价格怎么变化，期权时间价值一直都是慢慢衰减的，我们刚开始学期权的时候就常听这么一句话“期权就像阳光下的冰一样，其时间价值呈抛物线加速衰减”。所以，题主的问题可能更深层次吧！
然后，从另一个角度说一下：影响期权时间价值的因素有很多，比如：波动率、时间……
可以看期权定价公式：

拿看涨期权来说，当选定一个期权以后，其行权价是不会变的，那期权的市场价与执行价格的差越来越大就意味着期权的价格在下跌，说明C在变小，当然对应的S也会变小，这时我们再假设r和σ基本不变，N（d1）、N（d2）为常数，那来通过公式看一下时间T是如何变化的：
……
分析一波以后，发现，不定量太多（比如d1、d2），没解出来，尴尬了。感觉这种有数据会更好分析一下吧

期权匿名回答 · 2021-12-30 05:34:25

一眼看过去就觉得这个问题很有意思，哈哈。琢磨了好半天，试着解答一下吧！
首先说期权的时间价值这个问题。其实无论期权价格怎么变化，期权时间价值一直都是慢慢衰减的，我们刚开始学期权的时候就常听这么一句话“期权就像阳光下的冰一样，其时间价值呈抛物线加速衰减”。所以，题主的问题可能更深层次吧！
然后，从另一个角度说一下：影响期权时间价值的因素有很多，比如：波动率、时间……
可以看期权定价公式：

拿看涨期权来说，当选定一个期权以后，其行权价是不会变的，那期权的市场价与执行价格的差越来越大就意味着期权的价格在下跌，说明C在变小，当然对应的S也会变小，这时我们再假设r和σ基本不变，N（d1）、N（d2）为常数，那来通过公式看一下时间T是如何变化的：
……
分析一波以后，发现，不定量太多（比如d1、d2），没解出来，尴尬了。感觉这种有数据会更好分析一下吧

期权匿名回答 · 2021-12-30 05:35:00

时间价值代表期权市场价格到执行价格的可能性，当两者的差越来越大，表明这种可能性越来越小，时间价值自然越来越小。
什么是期权的时间价值？
期权时间价值（Time value），也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关：转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高；股票波动率越大、期权时间价值越高；股价过高或过低，期权时间价值越低。

期权匿名回答 · 2021-12-30 05:35:23

不会去从数学和公式角度解释。
期权的价值是由多种不同因素包括波动率、内在价值和时间价值等，那在执行价格与标的价格处于不同关系时，所有价格组成因素对期权价格影响的比例是不一样的，譬如虚值时可能时间衰减影响明显，但深度实值时时间衰减的影响就相对小了，因为此时他实值变化的程度对期权价格影响更大，对于投资者来说肯定也是更看重她内在价值的变化了。
不知道实际情况是不是这样，数学上是不是支持这种解释。

当期权的市场与执行价格的差越来越大时，期权的时间价值却 ...

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