【技术分析】交易员必读：价格行为策略框架（一）

在交易的过程中，除了基本面功底之外，技术面的功底也非常重要。因为后者告诉我们交易具体的择时以及进场出场的信号判断。因此扎实的技术分析能力是交易员技术框架的基础。

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什么是价格行为（Price Action)？

价格行为交易是金融市场投机的一种方法，其中包括对基本价格随时间变化的分析。对于许多自营交易员来说，通常是机构交易者和对冲基金经理使用它来预测证券或金融市场价格的未来方向。

简而言之，价格行为就是价格的变化方式，即资产价格本身的“行为”。
在流动性和波动性高的市场中最容易观察到这种情况，但实际上，在自由市场中买卖的任何事物都会产生价格走势。

价格行为交易忽略了影响市场走势的基本因素，而是主要关注市场的价格历史，即一段时间内的价格走势。因此，价格行为是技术分析的一种形式，但与大多数技术分析形式的不同之处在于，它的主要重点是市场的当前价格与其过去或最近的价格之间的关系，而不是“二手”的价格。

换句话说，价格行为交易是技术分析的“纯粹”形式，因为它不包含二手的价格衍生指标。价格行动交易者仅关注市场产生的有关其自身的第一手数据。标的物的价格随时间变化。

通过价格行为分析，交易者可以了解市场的价格走势，并向交易员提供直观的解释，以使交易者建立一种心理情景来描述当前的市场结构。经验丰富的价格行为交易者通常将其独特的思维理解和对市场的“直觉”视为其获利交易的主要原因。

价格行为交易者利用了市场过去的价格走势历史，最典型的是关注过去3至6个月的近期价格走势，而较少关注较远的价格历史。该价格历史记录包括市场中的高点和低点以及支撑位和阻力位。

交易者可以使用市场的价格行为来描述市场运动背后的人类思维过程。市场中的每个参与者在交易市场时都会在价格图表上留下价格动作“线索”，然后可以将这些线索解释并用来尝试预测市场的下一步走势。

价格行动交易模式
价格行动交易者经常认为价量指标应当越简单越好，简洁易用是重中之重。
采用过多甚至是太过于复杂的市场技术指标将让我们的交易举步维艰，结果是交易者通常对市场进行了过度分析（over-analyzed)。

价格行为交易有时也称为“纯图表交易”，“裸交易”，“原始交易或自然交易”，这是指仅基于价格行为的简单价格图表进行的交易。

价格行动交易的简化方法，这意味着交易者的图表上没有过多技术指标，而交易员本身的决策中也不会使用过多依赖于经济事件或新闻。对于技术派交易员来说，唯一的重点是市场的价格行为，而价格行为交易者的信念是，这种价格行为反映了影响市场并导致市场波动的所有变量（新闻事件，生态数据等）。

因此，这就意味着，仅从价格行为来分析市场和交易，而不是试图对每天影响市场的许多不同变量进行解读和阐述，因此技术派交易员所看到的市场要简单得多。

价格行动交易策略（图形模式）

价格行为模式，也称为价格行为“触发”，“设置”或“信号”，实际上是价格行为交易的最重要方面，因为正是这些模式为交易者提供了下一步价格可能产生的强有力线索。

下图显示了一些简单的价格行为交易策略的示例，交易员可以使用这些策略来交易市场。

内部条形图（Inside Bar Patterns)
内部条形图是两个条形图，由内部条和先前的条组成，通常称为“母条”。内部条完全包含在母条的高到低范围内。这种价格行为策略通常在趋势市场中用作突破模式，但如果在关键图表水平上形成，它也可以作为反转信号进行交易。

长十字星价格模式（Pin bar pattern）
十字星图形由一个单一的蜡烛条组成，它显示了价格的拒绝和市场的逆转。针形信号在趋势市场，区间震荡市场中非常有效，也可以从关键支撑或阻力位进行反趋势交易。固定条表示价格可能与尾巴指向的方向相反；因为它是图钉栏的尾部，显示了价格被拒绝和价格反转。

假突破信号（折返模式 Fakey pattern）

假突破模式（Fakey) 包括内部条形图的假突破。换句话说，如果内部条形图案短暂爆发但随后在母条或内部条形范围内反转并关闭，则可以判定这属于是假突破。

之所以称其为“假突破模式”，是因为它会释放信号并让交易员以为市场看起来像是在打破一种方式，但随后又回到相反的方向，并引发了该方向的价格走势。Fakey这一工具非常好用，可以与关键水平和交易范围内的趋势相对比并搭配使用。

使用价格行为模式进行交易

让我们看一些使用价格行为模式进行交易的真实示例。

我们正在看的第一个图表显示了看跌的假卖出信号形态。在此图示例中，市场趋势已经下降，因为我们可以看到总体下降轨迹从图表的左上方开始，并随着价格向图表的左侧移动而下降。因此，这个虚假的卖出信号与整体日线图下降趋势一致。

下图显示了在向上移动的市场中看涨的假十字星组合设置的示例。通常，当市场有强烈的近期偏差时，这意味着它最近一直在朝一个方向积极地进发，因此价格行动交易者希望与该近期趋势保持一致。

在下一个示例中，我们正在看内线交易图表模式。此图显示了常规的内部条形信号以及内部引脚条形组合设置。内部针杆组合就是一个内部针杆，其中有一个用于内部针杆的针杆。如下图所示，这些设置在趋势市场中效果很好。

我们正在查看的最后一个图表显示了针形图样的示例。请注意，在这两个引脚条购买信号之后都出现了大幅上涨。另外，请注意，与该图表上交易员可能会识别为别针柱的其他一些别针相比，这些别针柱的尾部都较长。

像这样的长尾巴一样，针线棒很明显，它们明显地从周围的价格行为中凸出，通常是非常好的交易形态。

整合交易价格行为模式

使用价格行为信号进行交易不仅与信号本身有关，而且还与信号在图表上的位置有关。每个十字，内长条等的构建方法都不一样。根据特定价格行动信号在市场中形成的位置，交易员可能不想交易它，但如果看到该信号会毫不犹疑地出手。

最好的价格行动信号是在市场“聚合（Confluence) ”点形成的信号。汇合，表示人或事物的“融合”。在进行价格动作交易的情况下，我们正在图表上寻找一个区域，其中至少有一些与价格动作输入信号对齐的区域。发生这种情况时，我们说价格行动信号“已经汇合”。

在下面的图表示例中，我们可以看到一个很好的例子，上面显示了一个融合的十字星图案。市场汇合之处在于，销柱已形成向上趋势的市场方向，并且已在该上升趋势的支撑水平上形成。因此，我们将趋势和支撑位汇合在一起，这些因素共同给销钉买入信号带来了比没有支撑信号时更重的权重。价格动作信号背后的汇合因素越多，则它被认为是概率越高的信号。