国际金融套利计算

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648830762   2018-4-26 13:41   3510   1
1、假定三个外汇市场的即期汇率如下:伦敦市场:GBP1=JPY119.63/65纽约市场:GBP1=USD1.6180/96东京市场:USD1=JPY195.59/79问:上述条件是否可以三角套汇,如果可以,投资100万英镑获利多少?(不记其他交易费用)2、假设美国年利率6%,日本年利率2%,即期汇...1、假定三个外汇市场的即期汇率如下:
伦敦市场:GBP1=JPY119.63/65
纽约市场:GBP1=USD1.6180/96
东京市场:USD1=JPY195.59/79
问:上述条件是否可以三角套汇,如果可以,投资100万英镑获利多少?(不记其他交易费用)

2、假设美国年利率6%,日本年利率2%,即期汇率USD/JPY=112.15/25,根据上述条件,如果一日本投资者有1.2亿日元,进行套利,利润多少?展开
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NunuTmaoT  3级会员 | 2018-4-30 02:32:20 发帖IP地址来自
第一题:首先,判断有无套汇机会.换算成中间汇率,伦敦市场:GBP1=JPY119.64; 纽约市场:GBP1=USD1.6188; 东京市场:USD1=JPY195.69. 找有英镑(即投资货币)的外汇市场线路进行分析

A线:从伦敦进纽约出(GBP-JPY-USD-GBP)即英镑兑日元,日元兑美元,美元兑英镑
B线:从纽约进伦敦出,GBP-USD-JPY-GBP,即英镑兑美元,美元兑日元,日元兑英镑

现在,选择A线,投进1GBP兑换成119.64日元,119.64日元兑换成119.64*1/195.69=0.6114美元, 119.64/195.69=0.6114美元兑换成119.64/195.69/1.6188=0.3777英镑,

其次,判断套汇路线,因为,1不等于0.3777,伦敦市场投入1GBP,从纽约市场兑换出0.3777GBP,存在套汇机会,但是应该从B线操作。

再次,计算套汇收益。

第一步,在纽约市场卖出100万英镑,买入100*1.6180=161.8万美元
第二步,在东京市场卖出161.8万美元,买入161.8*195.59=31646.46万日元,
第三步,在伦敦市场卖出31646.46万日元,买入31646.46/119.65=264.49万英镑,264.49-100=164.49万英镑,最终获利164.49万英镑

第二题:
分析过程:(1)不套利的情况:12000万*(1+2%)=12240万日元
(2)套利的情况:首先在市场上卖出1.2亿日元,相
当于买入12000/112.15=107万美元,其次,投放在美国市场,获得6%的投资收益,所以,一年后获得的美元数目为107*
(1+6%)=113.4万美元,再次,将美元卖掉买回日元,相当于买回113.4*112.15=12709万日元
(3)最终收益 12709-12240=469万日元

即套利比不套利多收入469万日元。
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