50etf分红期权合约调整建议换仓为标准合约

http://mp.weixin.qq.com/s/1z_jSWk7cj0iHsfB9-rolw

50ETF分红除息后，合约单位变大、行权价下降，原合约流动性降低。买入期权杠杆上升，卖出期权的收益状态不变波动率风险敞口不变，但方向性风险敞口变大，备兑开仓需注意备兑券不足。IH期货同期权无风险套利无须调整；50ETF基金同期权无风险套利需要平仓部分期权合约，或者买入一定的现货多头；波动率交易的话，Delta、Gamma上升，Vega、Theta不变，被调整合约的隐含波动率与标准合约不同。

LLW9BiP4Sg · 2017-11-27 22:42:48

谢谢分享

moren · 2017-11-28 01:23:54

看不到帖子了？ @diwuyating

50etf分红期权合约调整建议换仓为标准合约

http://mp.weixin.qq.com/s/1z_jSWk7cj0iHsfB9-rolw
50ETF分红除息后，合约单位变大、行权价下降，原合约流动性降低。买入期权杠杆上升，卖出期权的收益状态不变波动率风险敞口不变，但方向性风险敞口变大，备兑开仓需注意备兑券不足。IH期货同期权无风险套利无须调整；50ETF基金同期权无风险套利需要平仓部分期权合约，或者 ...查看全文

diwuyating 发表于 2017-11-27 22:21

神术 · 2017-11-28 07:59:57

按照去年经验，12月份合约前期影响不大，12月之后务必换新合约。

50etf分红 期权合约调整 建议换仓为标准合约

3 个回复

50etf分红 期权合约调整 建议换仓为标准合约

50etf分红期权合约调整建议换仓为标准合约

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