欧式期权定价时,【风险中性概率】和已知条件不一致时，用哪个？

二叉树定价binomial pricing（risk neutral，no arbitrage），一个asset price是100，有50%几率变成125，50%几率变成80，k=110，r=0，求call price？
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这道题中，根据求风险中性概率的公式可以得到：125*p+80*(1-p)=100*e^rt来算出risk neutral probability p=4/9，但是题目中说的是p=50%，这是多余条件还是干扰条件吗？但是不一致是什么鬼？有时候用历史数据测得的概率与算出的概率不一致的时候又应该怎么办呢？

谢谢大家！

匿名用户 · 2018-10-17 22:37:59

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亲爱的龙哥 · 2018-10-17 22:38:00

风险中性概率不是概率，如果你想用无套利定价原理，是用了期权复制的思想，给真实概率无关。

EricZ · 2018-10-17 22:38:03

不一样就是有一个错了咩就是有套利机会撒

venidici · 2018-10-17 22:38:04

用风险中性，因给你本质上是要求无套利条件下的价格。风险中性和无套利是等价的，你可以看看Fundamental theorem of asset pricing。
你学完金融经济学就明白了。

欧式期权定价时,【风险中性概率】和已知条件不一致时，用哪个？

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