期权和期货的关系在哪里？

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科西嘉 · 2018-10-17 22:37:48

标的相同的话，期权可以合成期货，期货也可以复制期权。

善待功臣朱元璋 · 2018-10-17 22:37:49

举一个买房的故事把这三种投资通俗易懂地说清楚：
A:现在你有100万，有一个房子售价也是100万。如果你直接拿100万去买房，双方一手交钱一手交房，过户以后这房价涨跌都跟卖房的没关系了。你认为下个月房价会涨，你用100万买了1套房，你现在就可以把房租出去收租了，这就是股票。

B:你跟卖方约定下个月把房款交齐，现在先交10万定金，卖房的说这样得多收一点钱，因为有物业水电什么的，于是约定1个月以后房价为100.5万，卖房的到期可以多卖5千块。你认为下个月房价会涨，于是你用100万定下了10套房，这就是期货。

C:你出1万块，一个月以后还是按100万的房价买房，但这1万不算在内，到期卖房的可以得101万。你认为下个月房价会涨，于是你用100万定下了100套房的购买权，这就是期权。

假如房价下个月涨到了110万，A只赚了10万，但B就赚了9.5×10=95万，C就赚了9×100=900万。同样是100万，股票只赚了10%，期货赚了95%，期权赚了900%！

假如房价下个月跌到了99万，A只亏了1万，但B就亏了1.5×10=15万。那C呢？C只有在房价涨到101万才能保本，否则都是亏的，甚至房价保持不变，到期也是亏光了。

假如房价两天以后暴跌到90万，A亏了10万，但A可以不卖房等价格回升。而B此时就亏光了定金了。但卖方是按100.5万卖的，B的情况你还是得到期按这个价买，为了保证卖方的利益，你必须给卖方追加5千定金。C则不必按100万买房了，卖方也不会找你再要什么钱，到期你不买最多也就赔了这1万。

假如房价继续暴跌到80万，B就还得追加10万，否则合同取消，之前交的定金被没收赔给卖方，你还得赔出10万给卖方。这就是期货的强行平仓。

总结一下：如果预期价格会大幅变动，就要买期权。如果预期价格只会小幅波动，就买期货。如果预期价格不会有什么变化，那就买股票，还有分红。

静远 · 2018-10-17 22:37:50

期货：现在签订的在未来某约定时刻以约定价格交易某标的物的合约。到期必须平仓或完成标的物交割。
期货的标的物主要是现货类，包括金银、贵金属、矿石、金属、能源、粮食、其他农牧产品、大宗工业原材料、债券、股指等等。
期权：现在签订的在未来某约定时刻(欧式)或以前(美式)行使合约(约定价格的标的物)的权力合约。
如果买方要求执行，卖方必须无条件履约。
期权的标的物分两大类，一种标的物是现货类，比如股票期权，股指期权。另一种标的物是期货类，比如原油期货期权，玉米期货期权等。
对于期货期权来说，期货是其期权的标的物。只有这这类期权，期货与其期权才有关系。而当期货标的物是现货，期权标的物也是现货(比如股票)时，期货与期权之间没有关系。

王木木 · 2018-10-17 22:37:53

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fang wang · 2018-10-17 22:37:54

期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

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匿名用户 · 2018-10-17 22:37:55

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然冉 · 2018-10-17 22:37:56

期货是双方约定在未来某一时间以某一约定价格交割一定数量标的资产的标准化合约。交易双方权利是对等的。进行期货交易的双方都需要缴纳保证金，损益没有上限。

期权本质上是一种选择的权利，签订时双方的权利并不对等，所以多头(买入者)需要向空头(卖出者)支付一定的期权费。期权多头不需支付保证金，因为他最多就损失期权费，损失是有上限的。现在国内期权刚刚起步，场内只有50ETF，场外还有各式各样的期权。因为其权利义务不对等，加上期权品种多，还涉及到美式期权是否提前执行，定价问题要比期货繁琐的多。

在衍生品的基础上还可以进行衍生，比如期货期权，本质上还是期权。

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