套期保值交易有什么特点？为什么开仓数量不受限制？

新闻背景：IF1606砸盘内情：大单套保或遭遇流动性缺失
里面提到了 5 月 31 日的乌龙指可能是大单套保。套期保值交易有什么特点呢？为什么开仓数量不受中金所去年的限制？
相关问题：2016 年 5 月 31 日股指乌龙指是怎么一回事？ - 股指期货

匿名用户 · 2018-10-17 22:35:54

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董可人 · 2018-10-17 22:35:56

套保交易的目的是做风险对冲，需要保证现货和期货的严格对应。因为对冲风险是有现实意义的金融需求，所以不会受到限制。

夏言 · 2018-10-17 22:35:57

套期保值是不受十手条件的限制，不是没有限制，需要经由中金所审批。

自然人目前无法申请非国债期货的套期保值，机构申请也会面临很严格的限制条件，楼上有些人说的不是很全，不仅是券商自营保险信托还有一批私募基金，限额特定资产管理，都在申请套保；中金所每天都会查账户的现货（股票，而且要沪深300成分股）和期货的匹配情况，要是出现期限不匹配，第一次警告你认错，第二次就等着被手撕吧。

所以楼上有答主说，所谓套保胡说的，都是投机而已，也不一定，在严格限制，并且保持低频次交易的情况下要投机，也是要点本事的，还要随时注意被交易所发函警告，处分。

另外对于某些申请套保的客户，比如信托类的，银监会都有规定，信托产品申请套保的资金不得超过资产净值的20%，这个为什么没人提到呢？还有公募基金，更为严格，限定到10%，诸如此类都是对于套期保值的限制措施。

不过我觉得市场的流动性几近干涸的情况下，套保难道不是名存实亡了吗？

陈大壮 · 2018-10-17 22:35:58

作为从业人员来说一下。之前投机设置一天十手的限制就是错误的，本来就不该有什么限制。至于套保免受此灾，一方面可能是号称有风险对冲的功能（其实调beta怎么就不算投机了呢），一方面是套保主要是券商自营，保险之类的金融机构，估计也得罪不起。另外如果套保也受限的话，那要么金融机构砸现货更加无法收拾，要么金融机构生扛浮亏最后业绩惨不忍睹。大致就这样的吧

李光松 · 2018-10-17 22:35:59

期货的初衷本就是为了方便套期保值，投机单主要是活跃市场的，如果没有投机盘套保就不容易找到对手盘。
参考股指期货，就是因为交易所过度限制投机盘，现在套保量稍微大点都会引起价格剧烈波动。

套期保值交易有什么特点？为什么开仓数量不受限制？

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