为什么私募基金的收益率大多高于公募基金？

你妹喜欢吃苹果 · 2018-10-17 22:27:22

前言：
不一定私募基金比公募基金业绩好，私募2万多只产品，良莠不齐分化现象也挺严重。
简单来说私募机制更灵活而已，比起公募基金，盈利能力更强，适者生存，弱者淘汰，能生存5年以上的私募，是比较有实力的。

二者区别：
1、公募基金必须维持80%仓位，不能空仓，私募想空仓就空仓，做空的衍生品也比较灵活。
2、公募基金单只规模比较大，而私募可大可小，根据策略的有效性、容量等调整资金，相对来说资金规模影响收益的因素降低很多。
3、公募基金的投资经理追求排名第几（只看相对排名，收益来源于管理费2%一年）
私募基金是看绝对收益，100万起投的高净值客户你赚少了或者亏了，对不起，不会再信任了
4、公募基金的持仓都是公开的，每季度也会更新，私募隐蔽性比较好除非投了的大资金变成某公司的股东会被媒体报道公开，但是至少大部分仓位隐蔽性提高很多了。

私募基金的绝对收益能力：

从此图可以看出厉害的私募基金赚取绝对收益能力毋庸置疑。16年的股票型私募冠军收益是188%多，前十名都有50%以上收益。而2016年的股票型公募基金第一名是圆信永丰我记得，17.96%……（仓位太重你没办法）这收益在私募里面排不到前150名。

对于买公募基金的投资人层面：
不知道以后还有没有公募基金的辉煌年代，那时候曾经有买过王亚伟的华夏大盘7年11倍（2012年他已奔私，昀沣表现稳健收益，长期持有应该不错）
买过任泽松的中邮，新一哥，（那是创业板中小盘的红利时代造就的神话啊，然鹅~今年被贾跃亭的乐视现在损失惨重~）这位明星基金经理比较年轻，80后，喜欢all in。如果你从王亚伟的公募下车，2012年开始钱挪到任泽松的中邮战略新兴产业，2016年下车，约4倍收益。
未来是哪只明星公募基金？也说不准。
我会建议投资人买入追踪大盘的低费用被动型指数基金并长期持有，参与市场的成长，这样才有更大的可能通过投资股市稳定地积累财富。目前比较看好沪深300，定投就行。

对于买私募基金的投资人层面：
私募基金排名权且看看，冠军往往也是昙花一现，既然是大资金了100万起投的，追求可连续稳健的年化15-20%已经非常了不起，选择市场上活过5年的比较妥当。

光影 · 2018-10-17 22:27:23

私募什么都不限制，赚钱了就行。公募全是条条框框，连空仓都不行，遇到股灾不就只能看着吗

Lin-R · 2018-10-17 22:27:24

私募中做的好的都是一些在实盘大赛中脱颖而出的高手开的，刷子是有两把的。盈亏自负。
公募大部分是研究员出身，盈亏无所谓。限制较多。

好比国企和民营的区别。

木木 · 2018-10-17 22:27:25

我从一个销售的角度解答吧

大前提：收益越高风险越高

小前提：公募收益率＜私募收益率

结论：买公募基金吧，风险小。

（认真，你就哭了）

天平大王 · 2018-10-17 22:27:26

私募和公募在奖励机制这方面有一个区别，公募基金是不提取业绩报酬，只收管理费，但私募基金除了管理费之外，还有投资利润分成，这也是私募基金的生命力所在。私募基金管理人如果只挣管理费是很难生存下去的，他需要去挣业绩分成才能存活在市场上。但公募基金主要是以规模取胜，所以在大规模的情况下，他只要挣管理费就可以。由于收费策略的不同，公募基金只收2%左右的固定管理费，私募基金是2%的管理费加20%的收益分成，会让公募基金的投资者利益跟管理人利益产生对立。公募基金只挣规模的钱，投资者有多少收益跟管理人没关系，管理人最大的利益是把规模做大。所以哪些板块涨得多就发什么基金，可能卖了两三百亿，虽然接下来的行情可能非常差，但也比发一个在低点的只卖十亿有意义。有的基金净值跌破1元，但是基金经理并不想把净值做回1元。因为大家在亏着的时候会选择遗忘，规模在还可以收管理费。做回1元，反而大家都赎回了。

花花 · 2018-10-17 22:27:27

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辉哥 · 2018-10-17 22:27:28

我投的小资钱包平台，年化8%的收益，30天期；

成路 · 2018-10-17 22:27:29

是因为你搞错了！

远方 · 2018-10-17 22:27:30

单纯讲收益率是没有意义的，私募基金对于投资者的风险偏好要求比较大，自然收益也就可观，另外多数私募基金投资标的普遍较为活跃，波动性大，这也是私募基金收益率高的原因

王帆 · 2018-10-17 22:27:31

搬运另外一个问题的回答。
这个不一定吧。
只能说有些私募确实在某一时段内，收益能战胜公募。
这几年，清盘的私募满大街都是。
不过说到这里，确实要提一句国内公募行业和券商自营盘的事情。
国内的公募，基本每季度，半年，年底都要进行排名，这个排名是决定基金经理奖金的最大因素，所以他们追求的是在这几个关键的时间节点的收益，而不是总收益的最大化，也不是一定收益水平下的风险控制。
所以理论上，他们和买基金的投资者的利益不完全一直，当然，这个现象，在国外也很普遍，真正追求长期收益最大化的基金，不搞这些乱七八糟小动作的并不多。
2015年股灾过后，国内券商的自营盘全都巨亏。于是他们在2016年年初故意大幅度的赎回，只是为了2016年年底的收益能比年初高，这样他们就有奖金。
所以，其实一些高手，在这些关键的时间节点，可以利用这些东西，去做几个确定性高的波段，就是所谓的“吃饭行情”。
反正，国内的公募基金主要就是靠规模，收管理费为生，当然像是中科招商、九鼎等私募也是这样，他们的基金一直都是亏的。
微信公众号：wozuizuisao。

为什么私募基金的收益率大多高于公募基金？

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