股指期货与融资融券做空机制有什么区别？

李腾 · 2018-10-15 23:42:43

从应用便利性的角度讲。

第一，融券更灵活，可以任意调整不同个股的卖空比例。而股指期货一篮子卖空，各股票的相对比例是不能调整的。换言之，当你只想卖空一只在沪深300指数中权重很小的成分股时，你不得不同时卖空其它299只股票，非常不便利。

第二，股指期货流动性好，而融券有时断货。

第三，股指期货交易成本低，只有名义金额的万分之一左右吧。融券卖空就要交千分之一左右的手续费了吧。

第四，股指期货不是借，所以没成本，融券是借别人东西，年息约10%

第五，股指期货杠杠高，7倍左右，融券估计两倍左右。资金效率差不少～

个人觉得，如果融券券源充足，并且年息低一些（靠指数基金持股转融通），其实是可以取代股指期货目前的主导地位的。

何子垠 · 2018-10-15 23:42:44

融券做空是先借股票再卖，完事低价买回等量股票还了，赚差价。股指期货是裸卖空，交易者不需要先借300ETF，直接开空单。同样买入股指，交割也是现金结算，不会给你一堆300ETF。多空是以沪深300指数为标的，但交割以现金结算，都没实质经手300ETF，所以可以简单理解为赌外围。

十年一 · 2018-10-15 23:42:45

一个是个股，一个是指数，由很多个股组成。
一个是筹码买卖，一个是对赌。
一个供应量很小，一个很大。
一个直接跟随股价的高低，一个是预期价格
中国没有裸卖空。

Shiguang Han · 2018-10-15 23:42:47

融券是现货市场的做空方法，是通过高价借入并卖出，低价归还的原理实现盈利，前提是要有券商或经纪商提供足够的标的流动性。
在期货市场，买卖的是期货合约，只需要找到期货合约的多头对手方就可以做空。

聪明滴舒克 · 2018-10-15 23:42:48

现阶段融资融券基本上是融资做多，融券做空因为券商库存可融券很少，所以在操作性上融券规模根本无法与融资相比。

We恩戈 · 2018-10-15 23:42:50

期货是针对300指数的，规模很大，难以操纵。股指期货为单独的一个标的，但他和300密切联系。

融券是针对单个标的的，被恶意做空性大。

股指期货与融资融券做空机制有什么区别？

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