证券公司销售交易部的盈利模式是什么？

请谈谈举例各类券商的不同模式和国内外的区别

尹柏然 · 2018-9-26 01:38:09

这个问题太大，目测只能将我所了解的冰山一角给展示给题主。
国内券商的擅长各有不同，也就是说各家擅长的可能会有细微不同，但大体上的收入结构还是差不多的。
先从行业来说。
上图

由上面两幅图可知我国证券公司收入组成和国外成熟证券公司收入占比的差异。美林证券是美国很牛逼的证券公司。
1.在我国券商最主要的收入来源还是代理买卖证券业务收入，主要体现在交易佣金上，客户每笔交易都会收取一定的费用，这其中去除管理机构费用和税费之外，都是券商的收入来源。相比国外成熟金融体系的券商收入结构，该项占比很高。随着我国金融业的发展，我国券商的收入结构会逐渐趋向发达国家券商收入结构。在互联网金融的冲击下，券商行业经纪业务佣金水平下降已是大势所趋。2014年行业总体平均佣金率已下滑到万分之五左右，未来零佣金也不是不可能。
2.第二个证券投资收益没什么好说的，证券公司利用一些自有的或委托的资金投资所获得的收益，养那么多分析师也不是光负债吹牛的。
3.其次是融资融券利息收入。融资就是看好股票上涨，通过向券商借钱来购买股票，等股票涨起来以后再卖掉，在规定时间归还所借的钱和利息的一种看涨的杠杆应用。融券正好相反，就是觉得某只股票要跌，恰好你的券商手里开通了这只股票的融券业务，你可以向券商借入该股票，将其卖掉，在规定的时间内购买低价股票偿还给券商并支付利息的一种看跌的杠杆应用。目前业内融资融券利息应该是年化8.6%。
4.再往下就是证券承销与保荐业务收入了。这一块就是涉及到IPO即公司上市了，在我国公司上市发行必须有券商作为保荐人，保荐人为想上市的公司提供必要的指导和服务，并要对其提交的材料真实性负责。公司上市过程中支付给券商的费用就是这一块收入了。我国目前实行的是核准制，发达国家一般实行注册制，预计在不久的未来我国也将实行注册制，这对券商这部分的收入可能会产生重大变化。
5.值得一提的资产管理业务是目前国内和国外券商收入占比差别较大的一块。是券商利用自身资金优势和投资分析优势，通过开发各种理财产品、基金产品等方式，吸纳客户资金并支付投资收益的一种方式。这也将是未来大力发展的方向所在。
6.同样，投资银行业务占比也是国内外券商收入结构差异较大的一块。这块主要是机构业务，面向企业，主要包括公司融资、兼并收购顾问、公司股票的销售和交易、公司资产管理、公司投资研究和风险投资业务。目测也是未来发展的大趋势，不过好像有这个资格牌照的券商不多。
7.美林证券收入占比25%的做市商业务基本上可以理解为某券商具有对外发布以多少钱收购或卖出某证券的资格，所有人都可以以这样一个价格从券商手中买入或卖出该证券，而不一定非要等有人买了才能卖或有人卖了才能买。在国内好像是用在新三板上，具体不大了解。未来发展趋势也应该是向着国外的结构收入去。
8.其他的占比比较少的我就不说了，有兴趣的留言问我，或者直接百度。。。
我尽力了，说的不一定全对，大体上应该是这样。。。ok，就酱。。。

Wallace · 2018-9-26 01:38:10

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

王若凡Ralph · 2018-9-26 01:38:11

公募基金分仓的佣金收入基本是唯一的盈利模式，国外的部分设置不一样

证券公司销售交易部的盈利模式是什么？

3 个回复