基金频繁买卖好还是长期持有好？

遇到一些人，看到自己买的基金大跌，马上就卖出止损了，这样做到底好不好？

期权匿名回答 · 2023-2-14 12:35:03

从200%收益到20%亏损，中间只差了20个交易日。而想把握住这“寥寥数日”，或许只能靠长期持有。

期权匿名回答 · 2023-2-14 12:35:28

人人都说赚不到认知之外的钱

期权匿名回答 · 2023-2-14 12:36:11

长期持有！

长期持有！！

长期持有！！！

重要的话说三遍。

一直考虑着短期收益，不断的追涨杀跌，最终结局大概率是会赔钱。

这也是当前很多小白基金亏钱的根本原因。

2020-2021年，大盘冲上了3500-3600点，股票和基金市场再次热闹了起来，吸引了大批小白入驻。

支付宝作为小白理财的第一平台，人气也是异常火爆。各种上万赞的攻略文章层出不穷，仿佛跟着买就能躺着赚。
可是当我搜索“支付宝+亏损”的时候，却有点惨不忍睹：

上微博逛逛发现亏钱的现象更加明显：

小白能赚多少都是理想数字，亏了多少才是现实生活……

01
小白亏钱的根本，在于不稳定的操作。
结合最近看过很多留言和帖子，我分析一下大部分的亏钱的操作：
基金大涨！买入第一天却亏了，哭诉；

行情不错！买入两天却亏了，慌张；

别人赚了！买入一周自己还在亏，想跑；

跟风抄底！买入一个月还在亏，绝望……

投资亏了钱，发发牢骚很正常，多多遇上短期波动心里也堵得慌。
但仔细分析下来，发现大多数新手的操作非常不对劲……

单看投资操作，我竟然分不清大家买的究竟是基金还是买股票？
没弄懂基金投资逻辑，闷着头冲进去，买卖还学的炒股思维，必然会亏。
但很多人没有意识到这一点，白白浪费基金的优势。
小白们，别再把基金当股票炒！
学股市那套玩法，只会一步错步步错！
买基金最怕追涨杀跌，最怕玩短线，可大部分人就是无法做到。
以今年广受关注的医药基金为例：

8月之前，各类医药指数、医疗基金踩着油门一路飞升。
半年收益一度达到80%，几乎被捧成神。
但8月之后，整个医药行业迅速转入高位震荡阶段，并逐渐下跌。
小白们在这个期间表现出强烈的追涨杀跌倾向，拦都拦不住。
3~7月，追涨！越涨越是加仓！

8月之后，快逃！都是垃圾股！

早期涨得最凶的工银医疗保健股票基金：

医疗涨势一片大好时，3个月内，基金规模暴增15亿。
8月巅峰过后，基金规模立刻暴跌10亿。
很多小白看到基金大涨纷纷买入，赚了就沾沾自喜，越涨越买；
跌了就大骂垃圾、骗子，止损跑路。
消费、科技、金融股大都如此。

尤其是科技和银行金融领域，简直是追涨杀跌的头号对象。
此前七月、八月几次大跌，愤怒的投资者们甚至把诺安与蔡经理骂上热搜。
蔡经理都无奈了。

撇开追涨杀跌，短线快进快出更伤钱包。
为什么股票玩短线拼技术尚有活路，而基金短线就是死路一条？
根本核心在费率！

股市手续费，一般都在万分之三，撑死也就万分之五。
可基金的费率是0.5%！高10倍！
7天之内快速买卖的惩罚性费率为1.5%，比股票高30倍！

在基金这种长线投资产品里追求短平快，
你不是在给自己挣钱，而是在给基金公司、支付宝送钱。
给大家算一笔账，假设成本一万元。买入基金统一打一折，只要0.1%。
7天内快进快出，费率0.1%+1.5%，单算成本，一次操作白送基金公司160元。重复一个月，成本640元，两辆小排量SUV的油钱没了。
再稍微耐心一些，持有7天以上卖出，费率0.1%+0.5%，单算成本，一次操作白送基金公司60元。重复一个月，成本180元，半个月的烟钱没了。
重复一年，本金损失超过20%……
有多少散户能拍着胸脯保证自己的年化能超过20%？
最致命的是，年化20%仅覆盖损失的成本，想要挣钱还得年化超过25%。
巴菲特都无法实现这个目标！

02
韭菜亏钱，没有一个中介是无辜的
多年以来，支付宝寄托了大家对理财的信任、信心以及希望，启蒙了上亿人的理财之路。
尤其是投余额宝，收益虽然差了点，但从来没耽误过本金。
尝到甜头、匆匆杀入场的小白们万万没想到……
这浓眉大眼支付宝的居然背叛了我们！把钱投进支付宝首页的理财基金居然还会亏钱！
说好给我推荐今年最赚钱的基金，结果买了却连连亏钱。
仔细一研究才发现，在支付宝的基金排行榜上，
排名靠前，涨得最凶的基金，
大都是前几年连续亏损，今年业绩才稍有起色的基金。

支付宝虽然告诉小白这是今年涨幅最大的基金，但却没有提示大家风险。
小白们懵懵懂懂地看着收益冲进去，却没想到，
这类基金业绩不具有持续性，上车后没几天，见顶下跌，甚至腰斩。

一个个看过去，基金仓位大都集中在科技、新能源等周期波动行业，和诺安渣男一模一样。
随着周期板块的轮动，这些基金几个月后的下场可想而知……
极有可能出现“一泻千里”的悲壮场景。
那支付宝为什么干这种“缺德事”呢？
傻韭菜们，基金代销机构的屁股从来就没和投资者坐在一起。
要想投资收益最大化，最好是在业绩差时买入，业绩最好时卖出，赚价格落差的钱。
但这很明显违背了人性。
大部分小白不懂市场规律，更倾向于遵循自己朴素的认知，追涨杀跌。
平台们虽然有义务引导小白，树立正确投资思路。
但代销机构的盈利模式却是，基金卖出去越多，手续费盈利越多。基金的业绩、投资者买入后是否赚钱，实际上跟支付宝一点关系也没有。
与其费力不讨好地教育上亿散户、帮用户精打细算，不如想办法薄利多销，卖出更多基金，赚更多手续费。
怎么才能薄利多销？
当然是用“好基金”吸引新手、嫩韭菜。
既然小白倾向于追涨杀跌、逐利，那么就推荐涨得最快的基金，弱化风险，吸引大家买买买。赶在庄家、大户之前，先割一茬韭菜。
但当很多人发现自己在平台亏钱，还会从他们那里买基金吗？
欺骗用户，无异于杀鸡取卵。
当然，这也不是支付宝一家的错。微信、天天基金、蛋卷等三方平台都存在这一问题，几乎成了行业内公开的秘密，想要解决并非一日之功。
03
韭菜如何自救？
既然追涨杀跌和短线，让小白损失惨重。
那就长线持有，赚经济发展、企业利润增长的钱。
基金的收益只有拉长时间才明显。
根据美国著名经济学家伯顿·马尔基尔的回测，美股指数基金收益分布如下：

当基金投资周期在一年以内时，年化收益波动范围在-26.47%到52.62%之间，成败主要看行情、看运气；
当基金投资周期达到五年，年化收益波动范围缩小为-2.36%到23.92%之间，只要大方向不错，一般不会亏损；
当基金投资周期达十年，收益基本不会出现负数，不看行情也没关系，就拿着不挪窝，必然跑出正向收益；
投资越久，基础收益越高。
小白散户别的专业优势可能不明显，但他们最大的杀手锏就是有时间、等得起。
只要有耐心，没什么不能战胜的。
一个月内，收益可能不明显，甚至跑不过大盘（市场的平均收益）。表现最差时，甚至连续阴跌很多天。

半年内，基金收益略有起色，和大盘持平，表现不是很突出。
不少新手小白到这时满脑子想着赶紧跑，这基金根本挣不到大钱。

一年之后，收益才迎来爆发，但并非始终高歌猛进，而是于无声无息中超越大盘。
此时，不同投资者收益差距也明显起来，蹲得越久越赚。

三年之后，收益甚至接近90%。而波动回撤甚至不到15%，收益稳且不操心。
如果初期投资1万，买入就把软件卸载，三年之后再回来看，收益近9000，年化超20%。
此时取出已不需要缴纳任何持有费率，完美实现低成本、高收益。
更不用说中间横跨2018年全面下跌的熊市，以及波动极大的2020年上半年，坚持拿住就能成功避险避坑。
基金投资收益向来是蹲出来的，小不忍则乱大谋啊。
以上道理都懂，可实践起来估计又是另一个画风。
这里再给大家提两条实操建议：
（1）蹲也要蹲对坑位
收益吹得很美，但谁知道未来基金是好是坏？
给未来下结论是“股神”爱干的事，多多比较务实，主张透过历史数据看未来。
为了避免碰上负收益基金、清盘基金或是暴雷基金，绕开个别异常波动的基金，
就必须挑选业绩好，并且是长期业绩持续向好的基金。
虽然历史不代表未来，但“优等生”未来的成绩总比那些平庸之辈好一些，潜力也更大。
具体好坑位怎么找？“优等生”又在哪里？
给大家介绍一套我比较常用的筛选方法：“4433法则”
“4”：选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；
“4”：选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；
“3”：选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；
“3”：选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。
这种方法兼顾长中短期业绩，可以快速选出业绩持续优秀的基金。

好买基金网能够实现这一筛选操作。

wind也可以实现这一操作，但其每年收费很贵，新手初筛用简易工具即可，不必过分追求。

最好再搭配基金规模必须大于2亿，运作时间超3年，历史无重大回撤或暴雷……
这些可以通过好买基网的基金对比工具，横向比较。

如今的辅助工具很多，也很简便，不怕你找不着，就怕你不研究。
投资不能一头热，需要多思考、多研究，把自己的注意力从每天看盘的气急败坏，转变成对投资底层逻辑的冷静分析。
（2）迅速抄作业，吸收他人成果
从0开始研究很辛苦、很抓瞎。
在多学、多看、多钻研之外，积极用吸星大法把其他人的研究成果、思想吸收化用。
也是一条快速进步、树立正确投资观，摆脱追涨杀跌的好办法。
多多这里有一份我自己根据多年实践、观察总结出来的优质基金名单，提供给不想大海捞针的朋友们。
包括了主动基金、指数基金、债券基金。
当然，我的这份名单不能概括市面上所有基金。
投资市场每时每刻都在变，大家也可以参考多方意见，不要人云亦云。
新手建议从指数基金、债券基金开始研究。
大盘指数基金、策略指数基金、指数增强基金，基本代表了市场的平均收益。
不要小瞧这些看似平平无奇的基金，很多投身炒股的散户甚至无法跑赢大盘。
各类债券基金主要关注纯债基和二级债基。纯债收益虽然长期在6%~8%之间，但波动小适合新手。二级债虽然带着股票的风格，但比指数基金稳，也适合新手。
最好等到风险承受能力、知识水平都进阶后，再关注更为复杂的主动基金。
而优质主动基金的重点在于优质的基金经理+团队，毕竟基金管理者的能力与收益直接挂钩。

希望新手和小白们看到这篇文章后，能真正的理解基金赚钱的核心，
再也不要把基金当股票炒了。
选好基+长期持有，才能真正帮我们赚到大钱。

基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。
基金全攻略：

1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果
2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金
3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂
4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。
下面是重磅：

5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶
6、基金40强名单：公认top40基金名单，业绩可以超过80%的基金

我现在基金持仓200多万，盈利70多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。
以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。
基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。
这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。

期权匿名回答 · 2023-2-14 12:36:22

从交易成本的角度来看，长期持有好。

因为基金每一笔交易都是需要手续费的，今天买了，过几天卖了，然后过几天又买又卖，反反复复，每一笔的交易的手续费最后累积下来也不是个小数目了，这时候你得用更高的收益率来覆盖这交易费成本，不然只会把本金越玩越少。
以富国天惠基金为例（此处只作为举例使用，不构成投资建议），买入A类基金费率，0到100万，打折后的费率是0.15%，运作费率包含管理费，每年1.5%，托管费0.25%；卖出费率根据持有时间来定，持有0到7天，1.5%的费率，大于7天，0.5%的费率。还是以富国天惠为例，买入C类基金，没有申购费，运作费率包含管理费，每年1.5%，托管费0.25%，销售服务费0.8%；卖出费率同样根据持有时间来定，持有0到7天，1.5%的费率，7天到30天，0.5%的费率，大于30天不收费。
如果买入后，一个月之内就卖了，不管A类还是C类，你都要付出至少2个点的成本，但是你能保证你买入的基金一个月内保证收益超过3%吗？

从盈利收益的角度来看，长期持有好。

越是短期的交易，不确定性越高，存在大幅波动的概率就越大，但是当你把交易时间拉长到3到5年，甚至更长，时间会把短期波动的影响缩小，这是时间的魔法，也是复利的魔法。持有时间越长，也越能获得正收益，亏损的概率会逐渐降低。

从基金的优劣程度来看，长期持有优秀基金好。

注意这里有个前提，就是优秀的基金，才适合长期持有。对于业绩常年没起色的，甚至亏损的，要尽早止损。那么问题来了，什么才是优秀的基金？我觉得优秀基金至少得满足两个条件：从业时间够长和历史业绩优秀。
通过看基金的成立日期，来判断是否经历过股市的牛熊转换完整周期，然后细看牛市和熊市的波动幅度，再看基金重仓了哪些股票，调仓的频率是怎样的，优秀的基金经理不会频繁的调仓，会长期持有优秀的资产。选择优秀的基金，是一个省心省力的选择，可以避免很多麻烦和情绪波动，可以尽量减少因为情绪导致的错误交易。
小结：选择优秀的基金长期持有才是正解。无论是买基金还是买股票，我们的期望肯定是赚钱，但是也不要忘了一个非常重要的前提，那就是保住本金，如果本金都没了，还谈何赚钱呢？

期权匿名回答 · 2023-2-14 12:36:38

短线投机，交易频繁--大部分是散户

真正优秀的交易者，基本都是注重长期收益的。

如果你过于注重短期收益，你就会错失很多赚大钱的机会，而你赚的每一笔，都是高风险的小钱。

因为频繁做短线交易，你就要经常做决策。做的决策越多，你失误的概率就越大，亏钱的概率也就越大。

投资，你要像猎人一样去等待，等待那个千载难缝的机会到来，然后重仓出击……这个其实就是我的偶像查理芒格投资的方法。

这时候，你喵的足够准，一发子弹打出去，就能命中猎物。

但短线的频繁交易，其实就像拿着枪，看见一个动物打一枪一样……有可能你打完所有子弹，都没有一个猎物被你打中，因为你没有瞄准。

此外，频繁补仓还有一个非常大的问题，会让你的收益降低30%-60%。

很多经验丰富的股民都有这个坏习惯，每天都在盯盘、操作。

股龄有过10年的朋友，几十万的账户却能够在一年里，创造了近千万的交易量，还自诩是为交易而生的职业选手。

我们算一笔账，五千万的交易量，一年要交2.5万的印花税和1.25万的佣金，这加起来就有3.75万了。几十万的账户，一年能赚10万就非常牛逼了，而费率就要付出3万左右，更何况大多数人也不大可能用几十万，一年赚10万。

而最可怕的，还是频繁交易容易错失翻倍股。认准一只业绩股，长期持有，才是正确的选择。

赚小钱，亏大钱

我发现很多新手都会犯这样一个错误：涨了一点点，比如涨5%，就卖掉了。
但是股票跌了10%，跌了20%，就非常有耐心了，可以长期持有。

为什么呢？

因为人们喜欢规避损失。
损失1万块对人们的伤害，要远大于得到1万块获得的喜悦。

所以很多人跌了就不会卖，就装死。

但是，如果你选的股票不好，或者选的是垃圾股，一旦下跌，就有可能跌个30%，50%，甚至90%……

你赚的那点小钱，根本不够你亏的。
所以，基金投资，肯定是长期持有优秀基金经理管理的基金，优秀的行业指数基金，获得的收益率更高。
由于文章质量较高，干货太多，看一次无法完全吸收，建议点赞+收藏，下次还能快速找到。

建议多看几次，定能提升你的投资实战收益率……

我是理财王子小猿，七年职业投资人，在投资路上，希望和你分享我的投资经验和教训，帮你避免踩坑，奏响长期稳定盈利的凯歌。

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