期权交易到底难在哪里？

股票只有跌了才会赔钱，期货只有涨或者跌才会赔钱，期权原地不动照样赔钱

期权匿名回答 · 2023-1-19 13:35:48

期权交易三要素：方向、时间、波动率。三要占俩才会盈利。能把三要素都顾上的少之又少。
再来说一下为什么期权原地不动也赔钱，我们来看一下影响期权价格的因素。
B-S-M为期权定价模型，公式如下

期权价格主要分为内在价值和时间价值，从公式我们就能得出，题主所提到的期权原地不动也会亏钱，因为时间也是影响期权价格的众多因素中的一种，T为期权的到期时间-对应希腊字母theta，期权价值是会随着期权到期时间而减小的。

期权匿名回答 · 2023-1-19 13:36:38

哈
股票涨跌了都会赚钱，期货只有涨或者跌才会赚钱，期权原地不动照样赚钱！这么描述也没问题！
期权的难点是如何落实非线性！

期权匿名回答 · 2023-1-19 13:36:57

技术上面，期权比期货还要复杂，很多人不明白期权到底是如何赚钱或者是如何亏钱的。
行情方面，对标的物的关注程度不够也会导致亏损。
流动性是比较差的，想要以小博大是很难的，虽然有过期权几个月十倍几十倍的案例，但是那不一定发生在你身上。

期权匿名回答 · 2023-1-19 13:37:20

期权难在基础知识，交易难在心态吧。
有一部分炒股的人，连股票是什么都没太搞明白呢，更何况期权。

期权匿名回答 · 2023-1-19 13:37:38

一、客观原因
  1.标的横盘震荡。客观的说7月份之后，50ETF就在2.4-2.6的范围内震荡，走势不流畅，单边的趋势持续的时间一般不超过10天，尤其是进入11月份以来，各条均线纠缠在一起。往往买入后，忍受了几天的浮亏，刚刚解套，你加了点仓位，结果还没享受到翻倍的利润，就又换了个方向，没有明显的筑底筑顶的时间来缓冲。

  2.波动率太高。最近一段时间的波动率太高，虽然波动率反应了人们对未来波动的预期，但仅仅是预期，和未来标的怎么走没有直接的关系，本来以为11月是个多事之秋，什么美国中期选举等等一系列事情会导致大幅波动，结果并没有，而开始持续了很长时间的30%以上的波动率，导致了期权丰厚的时间价值，期权价格高的离谱，月初平值都要900元/张，就经常出现了标的涨（跌）但是期权涨的那一头是10%以内，而跌的那头是30%+，买方怎么买怎么不赚钱，卖方却是躺赚。但是也许风水轮流转，一个方向赚钱赚舒服了，另一个方向的机会往往会来临。

      二、主观原因
1.天天猜多猜空。做期权的一般开始做的都是方向性交易，从各群里看到大家都在猜多猜空，并买入认购或认沽，但实际上短期的走势很难预料，尤其是这几个月以来，经常最好的操作是买入盈利后，尾盘平掉并买入另一个方向的期权才有点盈利，但是没有人能保持高的正确率，在盈利又右侧卖出后，在追高买入反方向，利润也不会很大，于是来回消耗了本金。
  2.短线做成长线。当根据趋势跟踪追买入之后，当天没及时获利了结的话，第二天就开始横盘震荡，或者稍微反方向，虽然你发现，第一天跌10%不多，第二天跌15%也不多，三天后就发现已经跌了30-50%了，其实最近的权利仓还是快进快出。
3.博倍率买虚值。在月初的时候买入虚值期权，若标的有方向性波动，经常虚值和实值的涨跌幅度基本一样，但是快到期了，再买入虚值，标的波动又不大，往往是跌的日子多于卖的日子，涨跌比例也是。在标的没有很大波动的时候，往期的彩票很难出现，反而给了卖方舒服躺着赚钱的时机。
4.不止盈止损。当买入期权后，标的并没有持续朝那个方向波动，其实这种环境下应该考虑止盈止损，尤其是持有的期权已经变成了深度虚值，不止损可能最后的结局就是归零。但是买入反向的期权也常常没利润。
  5.明知卖方赚却嫌少。卖方策略其实用在指数和ETF期权上是很安全的，因为他们的波动相对可控，在个股和商品上比较危险。明明月初的时候知道，卖出个（对）虚值可能一个月有5-15%的收益，却都不去做，心急想赚几倍的大钱，结果鸡没偷到，反而本金损失了不少。最近几个月都是卖方持仓赚，买方持仓亏。
   期权之路漫漫，坑也很多，有的是市场变化了，有的是自己的交易思路没跟着进化，只有不断去适应市场的变化，才能获取稳健的收益，在市场长存。

通匠 · 2024-2-18 21:16:23

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