缠论在交易中应该扮演什么角色？---交易那些事儿

缠论在交易中应该扮演什么角色？

本人之前讲过一个观点，那就是，操作的级别越小，技术分析的占比越大；操作的级别越大，技术分析的占比越小。
这是什么意思呢？意思就是说，当你操作的级别比较小的时候，你考虑的因素可以单一一些，可以用量价为主的技术分析为主；当你的操作级别比较大的时候，你就不能只考虑技术分析这个因素，还需要考虑技术分析以外的因素来辅助自己交易。
原因是，当你操作小级别走势的时候，因为周期小，走势走的很快，容不得你思考太多的东西，这个时候你可以看着以量价为核心的技术分析去操作。因为小级别走势，你能接收到的最新最快的消息就是该品种当下的价格波动，所以你去分析价格，以分析价格波动为核心去操作，是可以的。
这个时候，你遵循的交易逻辑就是道氏理论讲的价格包容一切信息。比如出现什么利好还是利空，都能及时的反应在价格上，尤其是期货外汇这些品种反应很及时，甚至你可以靠价格波动的惯性来交易。所以说，如果你操作的级别很小，是可以以技术分析为主的。
而当你操作级别比较大，操作周期比较长的时候，这个时候你就不能单单只关注技术分析了。比如你操作日线以上级别，买一次持有周期短则几个月长则几年，这种情况下，你要考虑的因素就比较多了。
原因是
1，因为你操作的周期比较长，所以你有足够的时间去考虑各种因素，有充足的时间做各种选择，这种情况下，你应该做好权衡，尽量选出综合价值最大的那个。
2，一个品种的长期价格走势，是由非常多的因素决定的，任何一种因素都可能成为价格发生变动的原因。这个时候的价格可能就会存在一定的延时性或者价格趋势延续性比较强。举个例子，某行业频繁出现政策利好，这个政策可能贯穿未来5年，很有机会，但该行业龙头股价没什么起色，这就是延时性，可能要过几个月这些政策利好才能逐步在估计上显现出来；再比如某公司股价已经在10年内上涨了10倍了，但当下市场环境不好，都是少量的存量资金操作，而这家公司基本面非常好，很多资金都抱团在这家公司，这个时候股价还有可能一涨再涨，这就是延续性。
那缠论在市场中是什么角色呢？
我的回答是，缠论的角色就是技术分析，本质上和平时我们知道的趋势理论、筹码理论、打板、还有各种技术指标没有区别。它们都是一样的，本质就是技术分析，只是这些方法看待行情的视角上存在一些区别而已。
所以，在我的概念里，包括我自己的交易中，操作小级别的时候可以以缠论为主，这是我做恒指的时候一直讲3买卖点的原因；而做股票这种中长线的时候，缠论对我来说，地位就变低了，我会大量的加进去缠论以外的方法，这也是我讲股票的时候一直讲基本面、股性、活跃度、题材等等因素的原因。
少数人可能会说，缠论不是技术分析，缠论还是有论语，还有比价关系等，论语尽管在有些地方能提高人的认知，帮助你理解市场和人性，但论语和交易没有直接关系，和资本市场没有直接关系；至于比价关系，反正我是没见到缠师展开去讲了，目前市场上有人讲的比价，是他自己研究的，不具有普适性。
缠论在大级别上的运用

本人所讲的大级别运用，一般是指日线以上级别，持仓时间短则几个月长则几年。
文章前半部分讲过，影响大级别行情运行方向的因素很多，如果我们能掌握或者大概的了解这些因素，那我们选对方向的概率就变大了，方向对了，你以不变应万变，最后盈利的概率当然也就变大了。
这里讲的大方向，就是我操作大级别的主心骨，也就是说我操作大级别是以这里讲的大方向为核心展开。
那我讲的大方向是什么呢？
我这里讲的大方向其实就是基本面，基本面就是本人做大级别行情考虑的核心因素。
本人在交易中，对基本面产生的机会做了如下分类。
1，政策发生变化产生的机会。
2，事件因素产生的机会。
3，大环境、行业、公司本身存在的机会。
这三个大方向也是本人选股的大方向，本人在以前面三大点为核心的情况下，用缠论作为我辅助建仓的工具。
这里注意，我在操作大级别行情的时候，缠论依旧处于重要的地位，但缠论的地位下降了，并不是以缠论为核心了，而是以我说的这三大点为核心了。
这里简单的对三个大方向做一个介绍吧。
1，政策发生变化产生的机会。
说的就是在政策里寻找机会，比如今年，今年的政策重心是哪里呢？是基建、消费。
2，事件因素产生的机会。
比如俄乌事件，比如贸易战，比如新冠病毒，再比如之前的猪瘟等等。
3，大环境、行业和公司本身存在的机会。
比如整个大环境处于低估值状态，比如某家公司估值太低等等。
这三大点，我在《野生交易员》专栏的股票部分补充里讲过，大家可以自己去看看。
那我举个很简单的例子。（注意，涉及股票不做推荐，只做案例示范，不得私自买入，否则造成的亏损本人概不负责）
比如我现在5千万的资金，准备拿个1千万布局一只相对稳健，可以长期持有（退市风险小、分红高），估值不高，同时还有比较大的希望从股价上涨中获利的股票，于是我去找连续三年分红超过10块的股票。

于是我找到了100多家连续3年分红超过10元的公司，这些公司都是整个A股市场分红比较高的公司了，说明它们的经验情况比较好，盈利能力比较强。买他们公司的股票，长期看，风险相对较小。
如果我们能买在相对低位，那长期持有的情况下，不仅有机会获得公司分红，还有机会从股价上涨中获利。
对于这些公司，大家注意，这些公司一般都是白马股，股价整体呈震荡上涨趋势，总体涨的比较慢，但股价总体向上，它们的股价震荡区间比较大，如果你买在高位了，很容易买在阶段高点，短则套几个月，长则套几年，本金短则回撤二三十点，长则腰斩。所以我们不能追涨买，我们只能在回调的时候买。
其次就是股价的回调，会导致估值的回归，只有估值到相对低位或者历史低位，同时股价也回调了比较多，公司经营情况没坏的情况下买入，风险才是比较小的。
所以，这100多个股票，我们要选一个股价已经回调了比较多，估值回到价值区域，同时经营情况没坏（直接看最近几年有没有稳定分红就可以了）的股票进行买入。
这里有一个技巧大家注意，就是一般当白马股股价回调50%，估值就会到价值区域了，不过估值到价值区域不代表有价值，交易是需要综合多个角度一起看的。
所以我们就直接打开这100多个股票的k线图，主要就看2个方面，第一个就是最近几年的分红情况，第二个就是股价回调了多少。
然后我随机选了一个格力电器。（注意，该股票不做推荐，只做案例示范，不得私自买入，否则造成的亏损本人概不负责）

分红高

估值低

这个股票最近几年分红比较高，最近的股价回调比较多，估值也比较低，处于价值区域，所以可以考虑操作。但因为该股的机会来源于估值修复，所以不能去预期几倍几十倍的空间，我们就预期一个几十点的空间就好了。
大方向确定了，剩余就是缠论缠论辅助交易，如何辅助呢？
1，我们先看周线。

周线

周线很明显，是5段下跌背驰，缠论看是存在反弹的需求的，因为这种背驰类似趋势背驰，所以可以直接打底仓进去，我前面说要买1千万，那我直接可以买300万底仓进去。为什么不能全部买呢？因为周线存在变成中枢然后继续下跌的风险，如果继续下跌，我就继续补仓。

周线

我们再看日线。

日线

日线也是5段背驰，目前又像下跌中枢，又像2买。但日线目前下跌一笔次级别背驰，可以再买200万进去。

日线

1千万的资金，已经买了500万了，还剩500万没买，剩下的500万留着如果新低，就等着背驰继续补仓，如果上涨了，就拿去买其他股票。
这里注意，为什么不设置止损？因为做的是中长线，买点买的是一个区域，一个低估值区域，一个背驰区域，是可以允许本金出现回撤的，而且我们也做了补仓准备，在公司基本面没有发生巨大变化的情况下，是符合长期持有的条件的，中长线交易是很少有止损这种说法的。
这样就做好了，准备中长期持有的情况下博取潜在的几十点收益。
这里选股，是用基本面的角度选，操作是用缠论买卖点操作，这个案例的运用属于前面讲的3大点中的公司本身存在价值的逻辑。还有政策、事件之类的没讲。
大家再注意下，现在A股题材很多，很多资金都去追题材了，从成交量可以看出来这种白马股目前不是主流的投资对象，但题材股属于政策和事件类的，就不讲了。
可能有朋友不理解，我平时讲股票，也讲了很多中短线的交易思路，为什么我做股票跑去做中长线了？
其实我之前讲过，我并不是绝对的不做中短线，我一直在测试一笔的操作思路，现在我是找人来做了，就是中短线，但还没什么比较大的成绩。
做中长线的原因是因为，我曾经也讲过一个观点“小资金重收益，大资金重稳健”，也就是说资金小的时候操作上可以激进一些，仓位可以集中一些、重一些，追求快增长为主，当资金增长到一定幅度的时候，这个时候就不要在追求高收益了，以保住本金为主，因为你赚的这些钱不容易。
举个很简单的例子，你如果只有10万块钱，你一年赚100%，也就是赚10万，可能才能保证基本的生活需求，但如果你有1千万，你赚10%，就有100万了，这100万足够你生活了吧？所以你本金多的时候，你随便赚几个点，可能就是几十几百万，这个时候你干嘛还要冒着风险去追求高收益呢？你赚了几百几千万的本金很容易吗？不容易的，你本金少的时候追求高收益是迫不得已，但你本金很多的时候，你的选择更多了，你完全可以选择更加稳健的方式去追求收益。
本人运气好啊，遇到贸易战，通过做恒指，三四年时间本金就得到了积累，所以我不想再把这些钱拿去做高风险的事情，我想要尽量保证这些资金的安全，能尽量保证资金安全的情况下，一年能赚几十万几百万，也够我用了。
其次就是整天盯着盘面很烦。
所以这是我做中长线的原因。
总结一下，做中长线，需要一个技术分析以外的逻辑去选股作为大方向，然后用技术分析辅助去建仓和操作。
前面讲的只是各种方法运用中很简单的一种，实际中还有很多方法。
比如我一次性买入700万底仓，留300万，这300万如果被套了就等背驰补仓，然后就用300万，按照缠论买卖点来回做差价降低成本也可以，这就看个人能力和个人喜好了。
缠论在小级别走势中的使用

前半部分讲了，在小级别的运用中，可以使用技术分析为主，也就是可以使用缠论为主。
举个例子，本人在外盘上的运用。
之前讲过很多，以缠论3买卖点为核心，其他因素为辅助。

除了缠论3买卖点以外，其他随便一个方法都是可以的，比如缠论原文讲的防狼术。

我们可以随便选一个技术分析作为我们操作的主心骨，可以是趋势的，也可以是缠论，还可以是做震荡的等等，都可以。
然后我们就要使用其他辅助工具来提高我们的成功率了。
举个例子，比如把前面讲的缠论3买卖点或者防狼术运用在纳指期货上，我们就要根据纳指的一些特点来找一些辅助工具交易。
纳指有什么特点呢？
a，纳指属于美盘，标的是纳斯达克指数。
b，纳指开盘23小时，几乎全天开盘，也就是可以全天交易。
c，纳指多空都可以做。
d，纳指在美盘开盘以后波动变大。
我们根据前面几点就可以直接找到一个辅助交易的工具，那就是美盘开盘以后波动变大。
波动变大代表交易的人变多，交易的人变多代表资金多，资金多的话一旦行情选择方向，持续性就比较好，所以我们可以选择在美盘开盘的时候交易纳指（美盘在晚上开盘），这个时候我们的成功率和利润空间就会变大，使用的方法就是我们选择的技术分析（缠论、防狼术等）。

总结：缠论在小级别上使用的时候，以缠论买卖点为核心+其他因素辅助去交易，两者结合使用，注意，要两者结合使用，你不能拿着缠论买卖点不分时间不分地点的随意使用。
小级别可以使用的逻辑就是因为我们操作的周期小，行情变化快，我们来不及做太多思考，我们唯一能实时接受到的信息就是价格波动，此时以分析价格波动为主的技术分析就是我们可以选择的工具中相对可靠的。
但注意，因为讲究一个快字，很多时候都是条件反射，所以需要我们熟练掌握方法，同时注意，不能把方法做的很复杂，你不要这里分析一下，那里又顾虑一下，这样会让自己陷入无限的纠结当中，而行情变化那么快，你纠结的话就会错过行情，心态就会乱套。
还有就是小级别走势，考验反应力和敏感力，建议先做模拟盘，同时花大量的时间去看盘找节奏、积累经验。
周末了，祝大家周末愉快。