买入看跌是什么意思

买入看跌是什么意思

热心网友 · 2017-8-25 21:53:07

看跌期权：l月1日，铜期货的执行价格为1750 美元／吨，A买入这个权利．付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元／吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：
　　行使权利一一一A可以按1695美元／吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元／吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元（1750一1695一5），B损失50美元。
　　售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元（55一5〕。
　　如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。
　　通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益显有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。

热心网友 · 2017-8-25 21:53:08

“卖出看涨期权”一方得到权利金，承担无限风险,风险不可控制；
相对而言，“买入看跌期权”一方支付权利金，但只承担有限的风险,当价格上涨，可不行权，只损失权利金。

当年中航油新加坡公司的破产就是因为总经理陈久霖看空远期油价而卖出看涨期权，结果油价暴涨造成巨额亏损。如果他当初是买入看跌期权即可避免风险了，损失的只是支付的权利金而已。

但因为中航油管理制度的限制，造成他无法动用超额的资金来买入看跌期权（即使他认为油价会跌下来），所以他采取了相反的有风险的手法：卖出看涨期权，这样不但不需要支付任何费用，还能坐收一笔不菲的期权费，可是结果是油价暴涨，造成了公司破产。

热心网友 · 2017-8-25 21:53:09

预期标的物价格将会大幅下跌，但也要考虑价格上涨的风险，投资者可以选择买入看跌期权。

　　到期日的损益平衡点是"履约价 - 期权权利金"。

　　在到期日如果所持期权成为实值期权或虚值期权（即：标的物价格超过履约价格），投资者的最大损失就是买入期权时所支付的权利金，也就是说风险被锁定了。而投资者的获利却会随着标的物价格下跌而增加。

　　获利条件：到期日前权利金价格应该高于买入时的权力金价格，到期日当天期权的内涵价值（期权的履约价 - 标的物价格）应该高于买入时的权力金价格。

　　策略特征：当预期标的物价格将会下跌时，是所有可以应用的投资策略中杠杆效应最大的（比如说和建立期货空头部位相比）。一般来说期权买方收益率可以高达200%-300%，但如果投资者一直持有期权直至到期日，期权成为平值期权或虚值期权，那么期权会丧失全部价值，连最初的本钱都收不回来，这一点应该引起注意。

热心网友 · 2017-8-25 21:53:10

“买入看跌期权”一方支付权利金，但只承担有限的风险（如果价格上涨，不行权即可，损失的只是权利金）。

热心网友 · 2017-8-25 21:53:11

期货和其他类似现货市场等买跌的意思

买入看跌是什么意思

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