什么是期权的可变动对冲策略？

“可变动对冲”(variable hedge)是什么意思？为何该策略风险高？

叶少 · 2016-5-29 22:05:57

“可变动对冲”也可称为“比率做空(对冲)”。该策略中，投资在持有多头股票头寸基础上卖出两个相对应的看涨期权。

例如，某投资者拥有100股ABC股票。然后在该头寸基础上，卖出2个六月到期ABC的看涨期权。其中一个看涨期权是备兑过的，另一个则没有。头寸之所以风险高，是因为期权卖方在上行下行方向都有风险。因为任何备兑看涨期权策略都会给投资者带来一定的下行风险；如果标的股票在到期时收盘于投资者收支平衡点以下，他将会亏钱。

上行方面，我们注意到其中一个看涨期权并没有备兑。卖出任何没有备兑的看涨期权都将带来无限潜在风险。

跳舞的灰尘 · 2017-7-18 12:05:56

我晕

tomy121 · 2017-7-18 13:00:09

帖子不错

什么是期权的可变动对冲策略？

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