远期、期货、期权、互换四种工具各有什么特点？在风险管理中如何应用

ver6831 · 2017-8-25 20:51:28

建议买本证券知识读本
风险管理前两个比较简单明显都是规避了远期价格波动
期权买方主动看涨期权买的是收益看跌期权可以规避跌价风险
卖方主要就赚取期权费
互换利用比较优势降低成本的有的也有规避利率波动货币贬值的作用

精品的神 · 2017-8-25 20:51:29

问题太宽泛不用以解释清楚

远期，期货这两个主要是公司用于套保

期权，互换这两个是衍生品的衍生品主要用来规避短期临时风险

wumei0376 · 2017-8-25 20:51:30

在金融工具当中面临的形式是两种，一种是远期，还有一种是保险。实际上人民币的期权就是一种保险，期权当中只需要交一笔保险费，就可以保证最低收入，可以锁定最高的支付成本。人民币期权要付出一点代价，要支付期权费，就像家里买房子支付保险费一样。在我们运用工具的时候有一个非常重要的金融工具的区分，所有的金融工具基本上可以分为两类，一类叫原生工具，一类叫衍生工具。我为什么讲这些东西呢？事实上我们现在面临的汇率风险，是原生工具的价格波动。所谓原生价格是指它的影响受到成千上万因素的影响，不是一两个因素的影响，比如汇率或者利率很难用一个统计模型事先预测，如果我们能够预测汇率，而且达到 95%的准确度，那什么工作都不需要做了，但是这个世界上没有谁通过预测价格成功，只有一个巴菲特预测股票的价格做投资组合赚到钱，其他人很难。即便是索罗斯现在也亏的很厉害，所以证明原生价格很难预测。我们现在研究的股票价格、汇率、石油价格、金属和煤炭全部都是原生价格很难预测准确，这样我们就需要另外一个工具去规避它的风险，而且用高效的方法，这就是衍生品。远期、期货、期权、互换，这四种实际上只有两类，一类是用远期、期货和互换，这三种实际上是一类。远期和期货只是两个市场交易，都是今天决定未来的交易价格，只是市场不同。互换也是两个远期现金流的互换，本质是一类的。只有期权跟他们不一样，期权是保险，整个的衍生工具基本上是两类，一个是远期，一个是期权。有了一个原生工具，一个衍生工具，就可以组合其他的金融产品，就是现在的商业银行做的大量的结构性的产品，它不是纯粹的金融工具是组合的金融工具。

被遗忘的天使 · 2017-11-26 17:33:18

学习下 @美丽的热啊没