汇率对数收益率的标准差是汇率波动吗

汇率对数收益率的标准差是汇率波动吗

财富港金融 · 2017-8-25 14:21:21

首先，“汇率的波动幅度大小由相对SDR价值的月度数据，取对数之后差值的10年平均标准差来衡量”这句话不是绝对的。衡量汇率波动幅度大小的方式不止一种，标准差只是其中的一种。利用隐含波动率啊，或者离散系数啊或者其他的计算公式，都可以评价波动幅度或者波动率。这是第一个问题，波动率用什么衡量。
第二个问题在于“取对数之后的差值”，这就是对数收益率的定义。其实我们对金融资产最常用的两个统计量期望和方差（标准差）表示的是收益率的期望和方差（标准差），而并非价格的期望和方差（标准差）。

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