这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴，有很多都是新的投资者，我们将推出由一份专题，供大家下载。查找相应帖子合集可以使用左上角搜索功能！回复显示下载地址~~~买入看涨期权风险管理分为下跌亏损管理和上涨盈利管理，对于买入看跌期权，则分为下跌盈利管理和上涨亏损管理。下面只对买入看涨期权进行讨论，买入看跌期权风控可同理反推而得，在此不再赘述。
（一）行情下跌亏损风险管理
标的资产价格下跌导致看涨期权亏损后，大多数投资者会选择继续持有头寸，反正最大的亏损就是全部权利金，但投资者应当意识到在头寸已经亏损的状况下，除非后期价格大幅上涨，否则还将以亏损告终，这种方式类似于赌博，在不对行情强烈看涨的判断下，不提倡继续持有。
事实上，通过将单一期权多头头寸转换为垂直价差套利组合，能够在保持投资成本不变的情况下，降低盈亏平衡点，提高获胜概率。
以买入沪深300股指看涨期权为例说明调整方式。6月份，当沪深300指数为2150点时，买入一手执行价格为2150点的8月份到期的沪深300股指看涨期权（为叙述方便，以Call-IO-2150表示），付出权利金80点，该策略的损益平衡点为2230点。如果运气相当差，买入期权后，沪深300指数马上下跌到2050点，期权价格随之变为40点，浮亏40点。
为变换为垂直价差组合，卖出2手8月份到期的Call-IO-2150,得到权利金点80点，同时买入1手8月份到期的 Call-IO-2050,付出权利金80点。算上最初的期权多头头寸，构造该组合的成本为付出权利金80点，而此时组合净头寸变为卖空 1手 Call-IO-2150,买入1手Call-IO-2050,即构成垂直价差组合头寸，该组合的盈亏平衡点为2130点，较2230点的单一看涨期权多头头寸盈亏平衡点下降100点，其代价是最高收益被限制为20点。
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