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今天按照计划买入了期权跨式组合。理由如下： 1、大盘振幅越来越小，三角形整理即将走到尾声，BOLL通道也越来越窄——面临变盘。 2、本周是重要的窗口期——面临变盘。 3、隐含波动率处在相对低位，低于期权理论价——对买入期权有利。
买入的是6月期权。理由如下： 1、6月尚未进入期权时间值快速损耗期。对于买入期权操作来说，时间是敌人。所以排除了剩余到期天数较短的4、5月合约。 2、没选择更远期的9月合约是因为9月合约的流动性相对较差，而且权利金比较贵。 3、6月期权的合约比较多，价格比较宽，未来适合根据情况做一些对冲或做别的策略组合。买入的是6月2150是因为买入策略要进取，所以选择了平值附近做组合。当然，也可以买入宽一些的跨，这样权利金会支付得少一些。
关于风险的控制： 1、50ETF购5月2150的权利金为0.0709。50ETF沽5月2150的权利金为0.0636。他们相加为0.1345，也就是说，一个月后，在隐含波动率较小的情况下，6月2150跨式组合的时间值应该也差不多有这么多，含上交易费用损失为0.1345-（0.0963+0.0943+0.0005*4）=0.0581。也就是说，每一张合约最多可能损失581元左右。这是最差的情况，如果隐含波动率上升，或者价格发生较大变化，结果都会比那个损失要小。比如5月2000跨式组合权利金之和为0.1831；5月2050跨式组合权利金之和为0.1567；依次验证，5月2100为0.1375；5月2200为0.1395；5月2250为0.1575；5月2300为0.1807。结果都比0.1345要好。 2、基于上面的结论和最大能承受的风险，今日介入之组合计划持有时间最多不超过30天。最大损失30%。仓位控制在2成，则总资产最大损失预计不超过6%。 3、30天内，一旦市场选择方向出现大幅波动，将根据情况改变策略或调整仓位。 | 
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