30年前交易者晒出交割单，感叹市场闪崩太可怖，巴菲特与索罗斯巨亏！

　　美国股市10天之内4次熔断，这让“股神”巴菲特也未能幸免亏损的厄运。
　　据美国网站GuruFocus指出，自2020年2月19日美国股市跌入熊市以来，巴菲特的股票投资组合损失了至少约802亿美元，跌幅32%。其持有的三大股票，苹果公司、美国银行以及可口可乐公司分别损失了199.5亿美元、132亿美元以及58亿美元。
　　不论是外汇期货市场，还是股票市场，“闪崩”就像金融恶魔，它能摧残这个市场上所有的机构散户，甚至连索罗斯这样的金融大鳄，在闪崩面前，都会“心有余悸”，甚至瑟瑟发抖。
　　在金融市场有着30多年的交易经验的Michael J Reed ，是一位亲身经历过1987年美国股市崩盘，很多投资者想知道1987年那次股市崩盘的具体细节，Michael J Reed讲叙了他自己在那次“股灾”中的亲身经历和感悟。
　　闭着眼睛赚钱，7天净收益170%！
　　1982年那会，期权开始变得流行起来，于是我也开始尝试交易股票期权，当标准100指数期权推出时，我就开始小试牛刀。从1982年到1987年市场闪崩发生之间，股市表现得欣欣向荣、一派景气。
　　上世纪80年代的股市表现有点过度狂热，和2000年的科技泡沫很类似，投资者很容易从股市中赚钱。作为一名交易者，我和其他交易者一样变得十分狂热和躁动，那时所有人脑子里就一个想法：“只要回调就买入，总会涨上去”。
　　我是一个很节俭的人，也比较守旧，我把自己很多交易凭条都整理保存了下来，在1987年股市崩盘时，我也留存了一些交易的凭条单子。
　　1987年8月6日，我买入了10手标准100指数看涨期权，买入价格是6.5美金，花费了6500美元，并支付了139.60美元的佣金，总计成本6639.60美元。

　　一周之后，1987年8月13日，我平掉所有头寸，将10手标普100指数看涨期权全部卖出，卖出的价格是18.5美元，赚了18,500美元，扣除254.80美元的佣金以及0.62的印花税，这笔交易的盈利18,244.58美元。

　　我花了6639.60美元赚了18,244.58美元，在短短的7天之内净赚11,604.98美元，净收益率是175%！这可是非常诱人的数字，我当时就懊悔，买的太少了，当初怎么不多买一点？
　　事实上，8月13日股市已经接近泡沫高峰值，在随后的1987年10月19日，恐怖“黑色星期一”到来，股灾开始吞没无数投资者的财富。
　　股市在8月份时达到顶峰，刚进入9月份时就开始出现震荡，然后就止步不前，之后一切就开始变得非常糟糕。
　　错过了暴富机会，这笔交易令我终生难忘！
　　我有一笔交易是在10月初时开仓的，那一笔交易我终生难忘。
　　1987年10月初，股市已从8月的顶峰回落下来，但又出现了反弹，此时我的感觉是，股市反弹回升后，可能会再次下跌修正。
　　我用的技术指标显示已经严重超买，我在纸上画了图，并看到了卖出信号，我可以买入标普100指数看跌期权然后抛售，从中获利。
　　我已经找不到10月初那笔交易的凭条，但我记得很清楚，在10月初买入了10笔标普100指数看跌期权。星期五，也就是10月16日，也是“黑色星期一”的前一个交易日，市场开始出现抛售潮，股市下跌，我当时平仓掉了10笔看跌期权。
　　当时我很是高兴，以为在市场底部平仓的，觉得自己很机智。这种愉悦感一直伴随我到星期日早上，星期五的抛售潮使得很多“赚傻钱”的投资者变得恐慌起来，周日的早上，电视节目上到处都在谈论股市，我心中还在自鸣得意。
　　1987年10月19日，星期一上午，投资者们开始关注FNN的新闻播报（曾经的一个金融新闻播报台），新闻主播也变得紧张起来。股市大幅低开，当时我一边看新闻，一边看市场走势图，准备给经纪人打电话下单，但是，理智战胜了冲动，我还是决定暂时什么都不做，先观察等待。我快速将VCR磁带重新倒带，开始录制FNN播报的新闻。
　　10月19日，我一直在关注FNN的新闻播报，市场已经完全处于混乱之中，很多人都不敢相信市场出现暴跌，我打开我的走势图，切换到1小时图上，查看标普100指数的走势，我当时的感觉就像扔掉了一张中了100万的彩票一样，欲哭无泪。。。如果我在上周五没有平掉10笔看跌期权，那我将会大赚一笔，成为百万富翁，走上人生巅峰。

　　收盘时，道琼斯工业平均指数下跌了508点，跌幅达22.5%，令人震惊，这一天被称为“黑色星期一”。

　　上图是我在黑色星期一发生之前手绘的价格走势图，不久后，市场就爆发了10月19日股灾。
　　闪崩的第二天，也就是10月20日，市场反弹走高，这时是买入看跌期权的好时机，我认为接下来可能会再次出现闪崩创出新低，只要下跌10个点，我就可以锁定大量的利润。
　　我坚持认为市场会再度走跌的，但是事与愿违，它并没有下跌，我犯了一个大错，没有做好风险管理，造成了大量的亏损，不仅亏光了之前1万多美元盈利，还额外亏掉了1万美元！
　　1987年闪崩，索罗斯亏损了8亿美金
　　Martin Schwartz，华尔街非常著名的交易员，汇商传媒（Forexpress）曾撰写过他有关成功交易的案例。Schwartz曾在他的著作《斗牛犬》（Pit Bull）中有提及过1987年市场大闪崩的情况。

　　他这么写道：
　　在周四上午开盘期间，我和黛比站在角落里。普雷奇是大师中的大师。如果他说市场会跌，就很有可能会跌。无论是上涨还是下跌，市场总是充满波动，我必须得驾驭它。

叮叮叮。。市场开盘了。

黛比在电话中对我大叫道：“雷曼刚刚卖出了几千分合约！”

“报价，报价，该死的，快给我一个报价！”

“报价是240！”

“天啊！昨天收盘时258啊。这是什么情况？雷曼是怎么想的。。。”

接下来的一段时间里，市场没有买盘，巨大的抛售使得市场急剧暴跌。。。最后，标普500指数跌至198后，开始出现买盘。

我尖叫着：“买入！”

。。。整个过程中，在短短的十二分钟内，我赚了29万美元，一共交易了十二份合约。

　　这期间到底发生了什么：
　　1987年10月22日9:30，芝加哥商品交易所（CME）价格大幅跳空低开，完全失去了规律，变得完全不可预测，这是一个非常可怕的意外。芝商所到处都在传：雷曼兄弟将计划在今天开盘时抛售几千份合约。

　　雷曼这次几千分合约订单的抛售是金融大鳄索罗斯（George Soros）的量子基金所为。很明显，索罗斯就像一个投资大师，他决定把量子基金持有的2400份标普500期货合约全部清仓，一开盘就抛售。
　　高盛在开盘时买入了一些合约，雷曼的账户上也买入的一些合约。雷曼的一位高层说，这个大卖家就是索罗斯，索罗斯当时正是通过雷曼下单抛售，我们听到这个消息时，几乎快疯了。
　　据《巴伦周刊》报道，索罗斯的第一笔交易是先抛售1000份合约，结果使得市场瞬间暴跌，交易商们都一片茫然，不知发生了何事，交易商犹豫不决，直到市场跌至200附近，然后才发起进攻。
　　索罗斯锁定了卖价在195-210之间，在几分钟之内，市场快速回升至230，短短几分钟让很多人瞬间暴富。这是芝加哥商品交易所上一笔最为著名的交易，很多细节在美国芝加哥地方法庭上曝光出来，在法庭上，索罗斯起诉雷曼公司，要求其赔偿1.6亿美元，后来该事件自庭外和解。
　　唯一合理的解释就是，索罗斯被要求追加保证金，而他的经纪商出卖了他，将他的合约全部平仓掉了。这也是为什么索罗斯会起诉雷曼。
　　据说，索罗斯这次亏损了8亿美元。

如果真爱n · 2020-3-23 10:23:32

哈哈，看故事一样的看完了 @梦幻世界