期权套利

2月27日，某投资者以27.5美分买进7月豆粕敲定价格为410美分的看涨期权，然后以28美分的价格卖出7月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权，随后该投资者以411美分的价格卖出7月豆粕期货合约，问该组合的收益为多少美分？

lmbuaa · 2018-4-30 01:55:49

假设到期时豆粕价格为P
1、看涨期权支出27.5美分，看跌期权收入28美分。
2、如果P310且P410，则期权组合盈利(P-410)+0=P-410，为正表示盈利。
3、期货盈利411-P，如果为负表示亏损。
所以组合的收益为
当P310且P410时，(-27.5+28)+(P-410)+(411-P)=1.5美分

所以该组合总有收益的。

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