霸气！中国对美大豆开刀——追踪反制带来的农产品波动！

（文 | 扑克财经内容团队）
就在刚刚！国务院关税税则委员会决定，对原产于美国的大豆、玉米、小麦、牛肉、汽车、飞机和部分化工品等14类106项商品加征25%的关税。实施日期将视情况另行公布。
此举明显是针对今日早间，美国政府发布的，对我国输美的1333项500亿美元的商品加征25%的关税措施的强力反击。
根据国务院发布的公告来看，国务院关税税则委员会公布的对美加征关税商品清单中，大豆、玉米、小麦、牛肉、汽车、飞机和部分化学品等在列。
具体商品清单如下：

消息一出，可谓一石激起千层浪！业内人士大呼：太过于出乎意料！与此同时，虽然消息发布时，国内已经收盘，无法一探市场情绪，但外盘却迅速做出反应，盘面应声大跌，可谓是哀嚎一片！

由此反应来看，节后的盘面走势，也一定非常值得期待！
那么，对于节后或将到来的超级大行情，你是不是已经摩拳擦掌、迫不及待想要参与？别慌！在此之前，扑克财经网罗大咖数名，多维度全面解读贸易战、解读贸易战中的投资机会！

az33 · 2018-4-6 00:44:26

在外盘上大家已经可以看到有所反应，更多的是情绪上的反应，如果外盘下挫太大的话，可能是一个很好的介入机会。对内盘影响目前应该不大。如果经过双方谈判，减少或控制贸易摩擦，最终这个市场又会重新回归到基本面，那么从基本面的角度来说，在盘面下挫后，买入外盘远月相对比较安全。

az33 · 2018-4-6 00:44:12

关于未梳棉花和棉短绒
瑞嘉国际董事长 扑克智咖朱根生
对进口美国未梳棉花和棉短绒加增关税，如果真的去执行的话，不用考虑棉短绒，因为去年已经禁止废品进口，棉短绒虽然不属于废品站，实际上已经停止进口，主要影响就是棉花了。
2017/2018年度，签约了50万吨美棉进口，大概占国内进口棉花的百分之四十几。对国内市场的影响还是很大，因为美棉没有异纤，可用于制作高品质的纱线。所以对于国内市场来说，肯定是有比较大的。当然这部分棉花进口也可以转向其他的一些国家，比如说澳大利亚，巴西等。
对于美国来说，棉花出口主要在东南亚的国家。对华出口占出口总量的百分之十二左右。从贸易角度来讲，如果国内不买美棉，美棉的这部分销量有可能转向东南亚，美棉销售压力应该不大。

az33 · 2018-4-6 00:43:31

关于玉米及制品
中国玉米网创始人、首席分析师扑克智咖冯利臣
下午公布的，对原产于美国的大豆、玉米、小麦、牛肉、汽车、飞机和部分化工品等14类106项商品加征25%的关税，实施日期将视情况另行公布。总体来讲对于国内玉米的影响是有限的，毕竟现在国内的库存比较充裕，而且国内玉米和玉米制品进口量相对很小。
2017年，国内就对限制了DDGS进口，包括前期对高粱进口的反倾销，总体上对国内玉米影响不大。我国玉米实行进口配额制管理，全年配合七百二十万吨，去年玉米的进口量不足三百万吨。今年玉米进口量已经进来一百多万吨，那么后期基本上非常有限。
现在玉米及其它制品的进口比较符合国内粮食政策的主导思路。就是要加快消化国内的粮食库存。国内玉米、水稻、小麦等，这种超期库存，可能也是一个去库存机会。后期为了稳定国内粮价，可能也会出台一系列的相应政策，加大玉米等其它农产品的去库存力度。
增加关税，对大豆进口影响是比较大的，更大可能影响到养殖业。鉴于目前猪养殖处于亏损状态，如果原料价格继续上涨，那么后期那可能抑制补栏的积极性，也会加快一些中小养殖户的去库存力度。如果国内生猪存栏下降的话，从中长期来看，国内的猪肉价格可能会触底，出现一波上涨的行情，但可能会抑制玉米及豆粕的消费的总量。既然国家可以对美豆等农产品进口提高关税，相信政府也会做好CPI平稳的管控。

az33 · 2018-4-6 00:43:02

关于豆系
华鸿OCI总经理 扑克智咖徐建飞
如果对进口美豆施加关税，那么国进口总量会受影响，对油脂压榨是利好，榨利会改善，因为供应缺了，国外成本不高。目前不用担心是否会产生缺口，因为未来5、6、7、8几个月国内一直进口巴西的货源。从九月开始，或许有不确定性。那时可能就是把巴西的货全买完，把阿根廷和乌拉圭的货购入，甚至黑海地区可能也会有一些货过来。另外对进口俄罗斯等国家大豆的质检谈判可能会放松，来促进可替代货源供应的增加。长期来讲的话可能会促进其他地区的大豆种植，特别是黑海地区。CPI肯定会受点影响，应该会走高。
神凯投资常务副总 扑克智咖 高艳滨
中美贸易战中关税的提高，我们是着眼于同等规模、金额、强度的反抗，整体对国内是利多，对国外是利空。农产品的品种包括大豆、油粕、豆二，以及禽蛋肉都会受到影响，这也可能蔓延到谷物。关税事件影响较大，目前的马来西亚棕榈油对美盘盘下跌作出的偏强表现，也应该是巴西阿根廷对此事件的反应。只不过，国内处于清明假期，若假期中不能谈拢解决，节后国内或一步或快速到位，使得新单不容易介入参与，而老多单可留存。（个人观点，仅供参考）
杭州天迹资产管理有限公司联合创始人 扑克智咖朱奇
如果对美豆进口加增25%的关税，那么对国内豆粕成本的提升，如果国外跌国内涨各半算的话，粗略估算豆粕也有400多的成本增加。就目前这个状况，下周的行情会非常吓人了，周一大概率涨停，甚至这都不算完。豆油上涨也是必然的，但是涨幅相比豆粕会明显受限，并且持续性也会明显不一样，但是相对棕榈油强势也是毫无疑问的。另外，对于豆粕对鸡蛋的影响也是很明显的，而棉花，玉米也有涉及，涨幅应该相对弱一些。在农产品方面，这点应该是没什么疑问的。
其实我更想说的是工业品，这两天豆粕其实一直在反应贸易战的担忧，但是我们注意到工业品这两天还在交易国内短期的一些逻辑，我觉得这方面更加值得注意。如我之前几篇文章里所说的，贸易争端和反全球化浪潮绝不是偶然，今天下午的消息我很意外，但是不断的出这种消息我绝不意外。
所以总结一下，豆系来说，短期上涨无疑，长期而言豆粕远月的问题会更加深远，不是短期上涨的问题，是在南美减产情况下，这种贸易争端如果让美国大豆面积进一步减少，那到1月前后供给就真的是大问题了。油脂我觉得问题倒是不大，中国本来就没从美国买几吨油脂，而且油脂也不缺，我觉得油脂上去反而给了空头机会。工业品方面，我觉得这种预期差甚至更要命，需要更加关注。估计要开启一轮农产品上涨，工业品下降的趋势了。

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