（来源：瑞达期货）
m1809合约增仓大涨，最高3173，收报3058，涨跌幅+4.50%，成交量为318.30万手，持仓量为276.33万手，日增仓+313628手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.89%、17.63%、18.07%和18.36%。 3月30日， 豆粕期权成交量24.37万手（按双边计算，下同），持仓量42.47万手，成交额16409.51万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.77和1.22，投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏乐观。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的54.97%、42.45%，持仓量占比分别为47.58%和44.45%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。 受标的期货增仓大涨的影响，看涨期权全面上涨、看跌期权普遍下跌。看涨期权中，m1809-C-3350合约领涨，涨幅+241.67%，m1809-C-3300合约次之，为+196.10%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-66.67%，m1809-P-2800合约次之，为-66.28%。m1809系列平值期权隐含波动率收于19.16%，较前日大幅上涨。 豆粕1809合约追随美豆大幅上涨，因美豆种植面积数据意外利多，短期依然保持偏强思路。操作上，方向性策略，继续持有前期在5月系列上构建的宽跨式组合，以3175为止损点，若越过卖看涨一腿平仓止损。波动率策略，隐含波动率大幅上涨，关注五月合约和九月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。 | 
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