豆粕期权波动率从上周接近19%的水平下降到18%左右

本周豆粕期货经过小幅反弹过后，未能持续上涨，因美豆产区降雨对干旱稍有缓解。目前美豆播种完成92%，已快于去年同期的91%；优良率66%，低于去年同期的74%。

中长期来看，七八月份是美豆的关键生长期，届时USDA报告对市场情绪会产生较大影响。因此，我们可以在未来几个月关注事件性交易机会，适时做好买入跨式或宽跨式的策略。

LLW9BiP4Sg · 2017-6-18 20:13:11

头像好看

qaz2569qaz · 2017-6-18 19:33:57

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一般来说，在期货震荡行情下，期权价格下跌，因为市场波动率下降。豆粕期权波动率从上周接近19%的水平下降到18%左右，总体而言本周有利于卖方策略继续赚取时间价值。

目前国内豆粕期权的定价，已经十分接近于CBOT美豆期权的波动率，说明二者仍然具有很好的关联性。通过波动率结构对比可以看出，11月期权的波动率存在相对低估的情况，可以关注日历价差策略的套利机会。

豆粕期权波动率从上周接近19%的水平下降到18%左右

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