期权实际波动率是什么？实际波动率有什么作用？

　　实际波动率与GARCH的比较
　　1、预测精度
　　ABDL（2001b）提出了VAR—RV模型，即所谓的长记忆高斯向量自回归对数实际波动率模型，并且用第T日的实际波动率分别和VAR—RV及GARCH（1，1）利用直到T一1日的信息预测第T日的波动率的结果比较，发现VAR—RV的预测精度远优于GARCH（1，1）的预测精度。
　　因为GARCH（1，1）用到的是直到T一1日的日收益平方，而VAR—RV利用的却是直到T一1日的日内收益数据，它是基于长记忆的动态模型。这是它优于前者的关键。GARCH（1，1）模型在预测精度方面的不足并不是模型本身的错，而是在日收益中的噪声使得GARCH模型在预测方面显得力不从心，相反却体现了用日内数据来预测波动率的功效。正如ABDL（2001a）指出“二次变动理论揭示：在适当的条件下，RV不仅是日收益波动的无偏估计量，而且渐进地没有度量误差。”
　　2、在处理多变量方面
　　GARCH模型通常是针对单变量的，虽然多元的ARCH类模型和随机波动模型也被提出了，如［［］Bollerslv］］、Engle、Nelson（1994）、Ghysels、Harvey、E.Renault（1996）和K.Kroner，Engle（Ng）（1998），但这些模型由于受到维度限制问题（curse —of—di.mensionality）而严重影响了它们的实际应用。而RV在处理多元方面显得游刃有余。正如ABDL（2001b）指出“用多元分形求积高斯向量自回归来处理对数实际波动率，和由ARCH类及相关模型所得结果相比，发现前者有惊人的优势。”

小小 · 2017-5-22 03:45:20

希望楼主能讲详细一些

LLW9BiP4Sg · 2017-5-21 14:41:49

var-rv是什么模型饿？

期权实际波动率是什么？实际波动率有什么作用？

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