谢邀。曾经待过的一家量化私募管理规模接近10亿,和人工T+0团队合作,增强收益在2%-4%。因为A股只能买多不能卖空,所以T0一般是选好股票作为底仓,增强底仓那部分的收益,比如:
根据公司的策略今天选好并持有了50只股票,这50只股票就作为底仓,T0则是比如50只股票一天中有10只股票出现了买入交易信号,则买入那10只,并在收盘结束前卖出那10支,保持当日底仓的数量完全不变;如果有10只股票出现了卖空交易信号,则卖出那10只,并在收盘结束前买入那10支,保持当日底仓的数量完全不变。大部分人工T+0的操作时间非常短,一般也就几秒,持仓2分钟已经属于非常长的时间了,一般以胜率取胜,开仓10次,赚8次,亏2次。至于程序化T+0,持仓时间可能更短,开平仓也会更频繁,胜率也会更高,只是程序化T+0对策略研发能力要求比较高,大部分十亿的私募比较难有这个能力。所以有做T+0的私募大部分把这部分外包出去,也就是我上面说的那种模式。部分有实力的私募自己搭框架做程序化T0,这部分则和做期货比较像一点。比较顶级的私募T0增强的收益大概在5%左右,这已经是很厉害很厉害的了。 |