期权日记|190611意料之中意料之外

周二，广州，阵雨

昨天说50ETF有可能迎来新一波反弹，没想到反弹来得如此快还如此猛，成交量也继续放大。

既然市场如此选择，短期下跌的空间就被封杀了，之前觉得2.50元附近才保险，一根大阳线之后，2.55元甚至2.60元也变得保险。因此，中午将SP2.60@6移仓到SP2.55@7，当然，这是被动移仓的，毕竟P2.60@6的肉已经很少了。

既然2.55元变得足够保险，保留SP2.50@7的必要性就没那么强了，于是，将SP2.50@7也全部移仓到SP2.55@7，这是主动移仓，主动调整delta的方式之一。

同时，随着50ETF的上涨，P2.90@6时间值也随之增加，如果后市50ETF反弹不过2.90元，这些时间值最终都是要损耗掉的，因此，下午逐渐平仓LP2.90@6，开仓LP3.00@6。由于LP2.90@6和LP3.00@6权利金差不多相差一倍，所以将开仓LP3.00@6的仓位减半，把一段时间以来负的期权delta转变成中性delta，不再看大跌。

明天50ETF能否继续大幅上涨，依然很难预测，毕竟上面有个缺口在那里，还是走一步看一步吧。

最后，用下面这个自我打脸的例子来强化一下大家的思维，千万不要以为自己很牛，市场，真的不是你我可以预测的，即便碰巧预测对过那么几次，也很难保证下一次不被打脸。

Edwin2 · 2019-6-12 02:25:00

波动率再跌下去就没法玩了

期权日记|190611意料之中意料之外

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