周一A股跳空低开，午后在建筑、非银金融等行业板块带动下回补缺口，尾盘报收于3122.57点，上涨0.4%，上证50指数涨幅最大0.71%。两市成交量缩减至3782.55亿元，减少264.55亿元， 市场量能欠缺。标的资产方面，上证50ETF快速探底回升，尾盘报收于2.298，涨幅0.83%，成交量大幅增至300.51万手。 期权市场成交放量。全日累计成交725151张期权合约，较上一交易日减增加270759张。其中，认购期权成交391398张，较上一交易日增加54.3%。认沽期权成交333753张，较上一交易日增加66.3%。日成交量PCR增至0.853，上一交易日为0.791，市场情绪偏空。持仓方面，上证 vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总持仓量小幅回落至1714569张，减少7853张，主因在于12月期权合约交割日临近。认购期权成交量最大的合约为购12月2.25，认沽期权成交量最大的合约为沽12月2.30，表明短期内50ETF在2.25—2.30区间运行概率较大。
期权波动率方面，标的资产历史波动率稳定，30日历史波动率微幅降至13.76%，隐含波动率日内持续下降，特别是认沽期权隐含波动率加速回落，从上周二的21%高点快速回落至本周一的13%。认沽期权隐含波动率与认购期权隐含波动率差异缩小。平值期权方面，50ETF购12月2.30期权的隐含波动率为12.94%，50ETF沽12月2.30期权的隐含波动率为12.99%。
图为12月平值期权隐含波动率变动 因标的资产50ETF价格尾盘收涨，绝大部分认购期权价格上涨，认沽期权价格全线下跌。12月平值认购合约“50ETF购12月2.30”收盘报0.0100，上涨72.41%。12月平值认沽合约“50ETF沽12月2.30”收盘报0.0116，下跌57.35%。 目前市场整体情绪依旧偏空，市场参与热情不高。临近年末，资金面边际趋紧预期占主导，利空股市，短期内仍将以结构性 行情为主。期权投资策略方面，建议布局远月合约，规避到期日临近的时间价值加速衰减风险。
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