股票期权组合策略保证金规则

　摘要：为提高股票期权市场资金使用效率，降低期权交易成本，上海证券交易所和中国证券登记结算有限公司在股票期权上线初期就考虑到以组合策略标准收取保证金，并推出了组合策略保证金实施方案。现上交所计划于11月份在股票期权全真模拟交易环境开放组合策略保证金相关功能，投资者可根据自身持仓，通过构建组合策略达到保证金冲销或减免的目的。

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组合策略清单

（注：以上组合策略适用的期权合约标的范围为上交所所有已上市和未上市（处于全真模拟阶段）标的。）

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盘中构建组合策略

　　交易时间段开仓，仍以单一合约的保证金模式收取。盘中（9：30-11：30、13：00-15：15）通过构建组合策略指令，将多个成分合约（目前最多支持四个成分合约）的持仓构建成为一个组合策略持仓，即时返还多余保证金（按原各成分合约所需开仓保证金之和减去组合策略所需保证金计算，增加可用保证金）。

注：

1、备兑持仓不能构建组合策略。

2、组合策略中的成分合约持仓依然计入该合约的持仓限额。

3、构建组合策略的申报不能撤单。

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盘中解除组合策略

　　盘中（9：30-11：30、13：00-15：15）申报解除组合策略指令，将已建组合策略拆分成多个成分合约的持仓。需检查拆分后各单个成分合约保证金必须足额，并确认补足保证金后（按拆分后各成分合约所需开仓保证金之和减去该组合策略所需保证金计算，如扣减后可用保证金余额小于0，则不允许拆分），才能拆分成功。

注：

1、当日构建的组合策略当日可以解除。

2、解除组合策略的申报不能撤单。