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四、投资者适当性管理制度 借鉴境内外市场投资者适当性管理的制度与实践，本所期权市场构建了涵盖投资者准入管理以及交易权限分级管理两方面内容的适当性管理制度。
1、投资者准入管理 上交所建立了“五有一无”的投资者准入制度，满足条件的投资者可以参与股票期权的制度。 一是有资金。个人投资者申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元。普通机构投资者申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100万元且净资产不低于人民币100万元。
二是有知识。个人投资者以及普通机构投资者的相关业务人员具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试。
三是有经历。个人投资者以及普通机构投资者的相关业务人员具有本所认可的期权模拟交易经历。
四是有风险承受能力。个人投资者应当接受期权经营机构的风险承受能力评估。
五是无不良诚信记录。投资者不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。
2、交易权限分级管理制度
个人投资者期权交易权限分为一、二、三级。一级交易权限对应的是风险最低的备兑开仓、保护性认沽开仓交易以及平仓交易。二级交易权限对应的是买入开仓交易。三级交易权限对应的是保证金卖出开仓交易。投资者的期权交易权限具体由期权经营机构进行管理。期权经营机构主要根据投资者的知识测试成绩以及期权模拟交易经历确定交易权限，并根据客户的需求及知识测试情况的变化进行交易权限的调整，同时相应地调整交易客户端的前端控制，避免发生客户进行了超出其交易权限的交易。 五、价格涨跌停制度 期权交易同证券市场一样，实行价格涨跌停制度，同时又不同于证券市场涨跌对称机制，期权市场建立了非对称的涨跌停制度。（待补充为什么是非对称涨跌停等内容）
合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅 认购期权最大涨幅=max｛合约标的前收盘价×0.5％，min[（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝ 认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10％ 认沽期权最大涨幅=max｛行权价格×0.5％，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝ 认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10％ 六、熔断机制 为有效防范期权交易价格的快速大幅波动，同时避免错价交易，期权交易建立了熔断机制。在连续竞价交易期间，合约盘中交易价格较距最近一次集合竞价产生的成交价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位5倍的，该合约触发熔断机制，进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。熔断机制可以在市场发生剧烈波动时，给市场一个冷却和反应的时间，让市场有机会去评估市场剧烈波动期间的市场状况和潜在的风险，也可以有效防范错单交易导致价格的剧烈波动。 七、保证金制度 期权交易实行保证金制度，包括资金保证金和证券保证金，用于担保日常结算以及期权合约的履行。为了提高投资者的资金使用效率，期权交易建立了组合策略保证金制度，以减少保证金的占用。
保证金采取分级收取方式，期权经营机构向客户收取，中国结算向结算参与人收取，前者收取的保证金不得低于后者收取的保证金标准。保证金采取开仓时检查、日终时收取的管理模式。投资者在日中进行卖出开仓时，期权经营机构进行客户保证金进行前端检查，在客户保证金余额满足开仓保证金要求的情况下，接受客户的卖出开仓委托，否则，不得接受客户的卖出开仓委托。日终，期权经营机构按照当日结算价，向客户计收维持保证金。中国结算向结算参与人收取的保证金，同样也实行开仓时检查、日终时收取。 | 
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