风险管理 (Risk Management) 和 Quant 的区别是什么？所需知识和技能都有何不同？

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戎心 · 2018-10-17 22:47:14

quant一般是偏事前，专注在各种定价模型。
风险管理偏事后，在银行主要搞巴三，基金公司搞组合业绩归因，压力测试等

匿名用户 · 2018-10-17 22:47:13

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宽客风 · 2018-10-17 22:47:12

就市场风险管理来说，风险管理有几种人：实时盘位监控、市场风险分析（包括盈亏等）、quant，有些公司的内控也在风控部。
交易和风控都需要quant，但他们的视角不同。交易想的是，我能赚多少钱。风控想的是，公司最多能亏多少钱，我该怎么做才能让公司避免大幅亏损。

Sam Li · 2018-10-17 22:47:11

在我的经验中，风控和Quants并不一样。Risk management 是目的，而Quants只是方法和手段。 Quants的工作就是编程方法设计并实现金融的数学模型，包含衍生品定价，风险估价和预测市场等。风控是广泛贯穿在前中后的整个产品周期的。举例来说，甲行要发一个结构型产品A，Quants就开始根据交易部门提供的最终产品合同来建模，设置整个产品的精确纬度，做MonteCarlo模拟，而风控就要组织协调各方面的工作，跟IT啦，财务，法务等各种部门打交道。总之，Quants只管模型结构，风控管其他的…

Johnnie Drinker · 2018-10-17 22:47:10

其他几位老师回答都非常精彩，作为局外人我做一个简单的补充：
定量分析（Quantitative Approach/Method）是一种手段、方法。在金融领域，利用这种基于数学、统计学的方式方法，可以更为有效的实现衍生品定价、风险度量等等目的。
风险控制（Risk Management）是一类业务，或者运营目的。主要的内容实现包括风险的识别、风险的度量等等。其中部分工作可能会依大量的赖于定量分析，以辅助判断。
所以，基本上就是：严谨的定量分析是确保风险控制发挥作用的强力手段之一。风险控制亦可以通过严格执行既定制度等方式发挥效果。
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啊，打字好累啊。

石头 · 2018-10-17 22:47:09

我晕强答一波因为正好两个都做过....
先说risk quant吧。对不起很现实的告诉大家，现在投行的risk基本50%以上的职责是为了监管机构（FED和英国的PRA），定时定量完成任务。模型上当然P和Q都有。P模型（通常garch一族或者一些mean reverting的利率模型）当然是为了模拟出来shock（比如说garch出来一堆利率动态，第一天+2bps第二天-10bps.....），然后把shock放进Q模型定价，看看公司的portfolio会损失多少钱，再取VaR等等。又或者，shock直接是监管机构帮投行订了的，你直接重新定价就好。其实risk department不需要重新拟合模型并定价，因为早就有一套完整的系统帮你做了。但我们有时候需要自己定价是因为.......前公司系统实在太烂了。。。比如有时候模拟出来的shock太大，负利率负到一定程度系统定价出来的损失大到公司会倒闭哈哈，这明显就是SABR的displacement设的不行（sabr来为负利率定价到现在还是个很热的话题）。那咋办我们只好把价格爆炸的swaption一个一个找出来，重新手动定价.......
现在到基金做quant啦有空来更新更新

刘菲菲 · 2018-10-17 22:47:08

看起来你的数量水平通过FRM是绝对没有问题的，也可以做风险管理，尤其是银行风险管理，银行风险管理现在对QUANT要求越来越高，因为现在中国的衍生产品越来越多，银行是衍生产品最大创新者与需求方，数量分析也越来越趋于高端，我看到一些数据拟合MODEL，风险计量还是非常专业的。
风险管理目前非常宽泛，涉及产品定价，风险计量，合规，内控，宏观分析等等，这个具体内容还是看细分部门了。在知识上FRM课程也给出了基本框架，你可以不断深挖下去，目前风险计量比较依赖软件，比如@risk进行一些模拟、拟合等等。这些东西估计你没有什么问题。但对于一些合规性的东西可能更需要不断学习更新，包括全面风险管理框架，ISO31000、巴赛尔协议等等，都与风险管理有关。职业上我这个说不了什么。总的来说，如果你擅长跟人打交道，就多往全面风险管理上做。如果你不擅长跟人打交道，可以多跟机器打交道。呵呵。仅供参考。

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