量化交易长期稳定收益率是多高？

看到量化交易排名，收益率高得吓人，高的200%多，感觉很神奇，但看对冲基金相关书，长期稳定收益的对冲基金年化15%左右。为啥这么大差距，不过这个排名没有公布最大回撤，可能比较意义不大？

匿名用户 · 2018-10-17 22:27:27

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

吴大鹏 · 2018-10-17 22:27:26

跟资金量有关。

匿名用户 · 2018-10-17 22:27:25

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

匿名用户 · 2018-10-17 22:27:24

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

蘑菇白糖 · 2018-10-17 22:27:23

提一点，现在很多量化不是纯粹意义上的量化了，更多的只是一种交易工具，收益高低也是看行情的大小，所以短期高收益的也不足为怪。
回撤小，可傻瓜式操作才有发展前景，，，一旦加入了认为判断就失去了量化的初衷了
但也不一定不好

印钞机 · 2018-10-17 22:27:22

量化交易无非解决三个问题，收益率，资金量，风险。

三者不可兼得。

资金量较大的，风险小收益小，如对冲，年化10左右

资金量较小的，可以追逐高收益，如趋势，年化1000可得

苏嘉成 · 2018-10-17 22:27:21

200%能排第一？我自己随便挑一个账户去排名净值都快奔30了，你没看错，是净值~
年化收益1000%以上的都不好意思排出来，因为容量有限，排出来没什么意义。
15%是国外，在国内10亿以内资金一般20~30%，再大规模收益下降。
SHARP也相对国外要高不少，一般国外两倍左右。
——————————————————————
以上是股指被限制之前的情况，现在请暂时不要选择量化基金，因为国内没什么好投的（ALPHA贴水已死，CTA只能投商品，商品容量非常小，一个公司几个亿顶多了，SHARP普遍低，不划算）。

金融蓝领 · 2018-10-17 22:27:19

题主说的应该是高频交易，而非量化交易。
不是交易量很大就叫量化交易，那叫高频，真正的量化，是将市场中的某个数值量化，并依据量化后的数值，配合相应的仓位管理艺术，以达稳定获利的目的。量化交易不需要很大的交易量，量化交易的周期不以时间为标准，重操作，轻分析，不预测，可以一天交易几次，也可能几天交易一次，不要利润最大化，最终稳定获利才是关键

柳无之 · 2018-10-17 22:27:18

我知道的方面有限，欢迎评论补充，欢迎更好更全面的回答：

一、回报率高且稳定的情况分为几类：
1、如果是非常稳定的回报的话，回报率可能虚高，虚高的“作弊”方法如下：
日内交易当日平仓，提取可提资金，一方面可以过夜，另一方面可以降低本金，减小分母

2、非常稳定的回报，且没有提本金的情况下，也是大有人在的，比如期货圈子里比较知名的“市场学生”“风林火山”，靠高频炒单，收益很高，但量提不上去，量一旦上去，会直接影响滑点，规模一般在小几百万左右

3、很稳定的跨期套利等套利方式，也是比较稳定的，不过规模也不能高，1千万比较吃力了。原因如上

二、回报率高，不太稳定但平均值较高的情况分为几类：
1、alpha对冲，这个跟股市走势有一定关系，另一方面卖空部分如果加上择时的话收益会很高，不过不太稳定你懂的，这个单基金规模最大可以容纳到10个亿左右

2、股票+债券，这个基本看行情，债券保收益，规模可以很大很大，不过收益率一般在30%以内，年化15%以上的基金都算顶尖级别的了，如果统计时间较短（5年以内）的话，年化30%以上也是有的，但随着时间推移，收益率会慢慢趋向15%甚至更低。

3、单期货或者期货套利（即创建新品种），这个收益率可以很高，风险也很大，有很多个案是年化收益超100%的，但是统计时间太短，不能作为参考。通常来讲稳定的期货基金可以做到年化50%，但是规模仍然有限，单基金能容纳3000万算是极限了，而且资金越大，量化越难做。

4、外汇的玩法太多，但主要思路都和股票期货差不多，这里不赘述

三、回报率低且稳定的是市场的主流，主要是依靠债券和隔夜拆借等等方式，通常比较好的固定收益基金年化都在7%以上，而市面上大多数信托产品和银行理财产品都是购买这些固定收益基金的，通过给客户4~5%左右的回报赚取差价，不过随着网络理财产品的出现，这些信托和银行理财产品会慢慢减少份额。

我补充几点：
综上所述，单看收益率是看不出基金的，要结合稳定度、基金成立时间、资金规模一起看，一般资金越大，越难实现超高的收益，你所看到的大多数资金都是数十亿上百亿美元的规模，而且都是经营了数十年之久的，能做到年化15%的自然是顶尖高手了。
插一句，你看西蒙斯38.5%的年化算超高了吧，比巴菲特还厉害吧，那你就错了！
作为量化界的教父，收益率38.5%的西蒙斯的资金规模有多大？50亿美元
作为投资界的教父，收益率21%的巴菲特的资金规模有多大？BERK市值3000亿美元。

放这里不是比较哪个更牛逼，而是要看透收益率背后的东西，不能仅仅凭收益率就妄下判断。

量化交易长期稳定收益率是多高？

9 个回复