股票账户里的国债逆回购，都说是国债很安全，但有没有可能违规暗藏企业债私货，那样风险就很高了？

股票账户里的国债逆回购，都说是国债很安全，但有没有可能暗藏企业债私货？那样风险就很高了。
大家都说国债逆回购是保本保息的好东西，因为它是国债是国家信用，但有没有可能有人故意私自（或券商违规）将企业债按一定的折扣后，折算成“国债”呢？大家都知道，企业债风险是很高的，因为一个看起来很好的企业，也有可能一天突然倒塌了。因此本人怀疑国债逆回购并不是像多数人认为的那么安全。

国债逆回购的抵押物是国债，当然是很安全的，但有没有违法乱纪的人、机构或券商违规使用风险较高的企业债，以次充好，代替国债来进行抵押呢？
欢迎大家讨论，反驳。

投行小狼 · 2018-10-16 00:10:14

楼主想多了，没啥事

书存 · 2018-10-16 00:10:12

泻药～国债是中央政府发行的最高信用的债券，就我们上交所来说，无论是国债、企业债还是公司债的发行要经过非常严密的上市审核程序，而且企业债大多是央企国企发行的，楼主说的这种可能性几乎为零

股票开户咨询指导 · 2018-10-16 00:10:11

通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。
楼主所问的基本上没有可能发生，每家券商对于发行的产品都会进行严格审核，才会发行。加强自身的合规性检查，不可能有触碰违规的做法。这里是主体国债回购市场，很明显区别于企业债券市场，除非券商以身试法，自己想倒闭，才会出现这样的问题。
严格来说，债券逆回购有以下几种极低的风险：
　　1. 机会成本风险。如果其他投资收益率更高，则债券逆回购存在机会成本损失;
　　2. 系统性风险。经济萧条时，所有投资产品收益下降，债券逆回购也不例外;
　　3. 银行系统风险。当担保的券商倒闭时，债券逆回购可能无法收回本金。但这种情况在中国几乎不可能发生。

王大妮 · 2018-10-16 00:10:10

再次感谢南小鹏和冯君超让大家知道了真相，网上了解到由于目前一段时间经济不景气，产能过剩，因此企业债的风险比较大，比如有几个生产钢材或建材的大企业违约，那投资者有没有可能亏本或血本无归？
如果抵押债券的人或机构如果违约，那相关法律有规定券商必须垫付资金给逆回购的人吗？但感觉这样不太合理，因为券商只是资金中介，或像媒人，没有义务因为抵押方违约，而自己去赔钱给逆回购的人。
还有，请教一下，你们提到“实质上中登公司担保交收资金如果正回购投资者违约” 是什么意思？是不是中登公司对逆回购方借出的钱担保、负责，如果收不回来，中登公司负责赔付给逆回购方？
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以下信息引用 AA-的企业债是否安全_百度知道，真实性待大神们确认。
“从目前发行的企业债看，AA-的债券属于基本中很低的品种了，一般的企业债几乎没有低于AA- 的，而且AA-本身的也很少，大部分都是AA及以上的。所以AA-的企业债属于已经发行的企业债中级别最低的一类之一了。关于安全的问题，不好说，一方面，级别很低，说明债券的安全性不是很高，但是否违约，还要看具体情况。目前，中国海没有债券违约，但并不是说以后也一直没有。 ”
摘自 AA-的企业债是否安全_百度知道
从以上“大部分都是AA及以上的。”可以看出，AA的企业债其实也不一定是信用等级特别好的债券，但从南小鹏和冯君超两位高人披露的上海和深圳两家交易所都把AA的企业债券作为可以抵押的债券，因此可以推断出所谓的“国债逆回购”，其实里面是包含了一部分企业债的，因此也并不像大家认为的那么安全，是有一定风险的，其安全性根本不能和真正的国债相比。
以上推断，不知是否科学，是否正确？请各位大神批评之，谢谢了。

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以下是企业债违约方面的相关信息：摘自和讯网
企业债违约频现你的债券基金还安全吗？
企业债违约频现你的债券基金还安全吗？

2016-04-23 04:30:00 来源：和讯名家
本文首发于微信公众号：好有财。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
　　4月以来，已有三家国企面临债券违约。FT中文网质疑这不仅仅是几件违约事件的偶然发生，可能将有更复杂的违约风险出现。而这几起债券违约通过短期融资债券基金使得广大投资者面临损失。
　　从去年11月份山东山水债券违约，短期融资债券（企业在银行间债券市场发行和交易，并约定在一年期限内还本付息的有价证券）接连不断的出现违约。短期融资债券基金，由于其比货币基金收益高，风险低，成为投资者的另一个“储蓄罐”。债券违约频发，投资者是否还能继续持有债券基金？旺财帮您来分析。
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　　哪些债券基金踩雷？
东北特钢集团4月5日到期的"15东特钢SCP001"超短融资券（非金融企业在银行间债券市场发行的短期融资券，时间为7－270天）因无法按期于4月5日足额偿付，已构成实质性违约。与其违约相关的基金：华安安心收益债基和华润元大稳健债基。
　　截至2015年末，华安安心收益债基持有15东特钢CP001市值2021.20万元，占基金净值比例6.16%。华安基金已经在兑付日出现下跌，随后华安基金宣布对该基金兜底，基金持有者可以免去亏损的压力。据传言，华润元大稳健债基也持有此债券，公司于3月31日停止申购。
　　4月11日，中铁物资的债券暂停交易，共计9期存续债券，涉及168亿元。根据基金2015年年报，与中铁物资相关涉雷基金有：
　　由于基金年报只公布占基金资产净值比前五名的债券投资明细，所以，不排除还有其它基金也持有中铁物资的债券。虽然基金公司并未出来表态，但有东北钢特的先例，基金公司很可能弥补基金的损失，持有这些基金的基民也不必担忧。
　　央企中煤集团旗下山西华昱能4月6日到期的6.38亿元人民币债券本息发生违约。而其很快就进行了补救，最新公告称，通过多种渠道筹措资金，确定于2016年4月13日足额偿付本息6.386亿元。
　2 违约频发背后：大量发行短融债惹祸
　　从去年11月开始，债券违约频发，基金公司投资中发生违约事件的，都是短期融资债券。有基金经理分析，（去年）很多基金大量配置超短融是因为之前看到大量打新资金涌进债券基金和货币基金，而IPO重启是个不确定因素，为了应对可能的流动性风险，超短融是个不错的选择，以前也没有出现过违约案例。
中投证券指出，近期短融、超短融投资风险持续上升，短融工具违约加速是企业债务短期化的必然表现，去年低评级企业加速超短融发行大增二季度短债风险。
　　3 若大规模违约，债基也可能巨亏
　　旺财首先要说的是，虽然国内此前出现债券违约事件并不多，一旦出现风险，通过基金公司、地方政府等支持，最后基本都会兑付。但是，随着债务违约事件的增加以及所涉及金额的加大，刚性兑付的时代也会逐渐远离。
　　大中期货认为，随着“债转股”概念的升温，债券道德风险有所上升，加上经济并未实质好转，借新还旧随着包括银行在内的资金融出机构意愿越来越低导致不可持续，未来（违约）继续集中爆发的可能性在增加。
　　4
　　部分债券遭遇机构抛售潮
　　去年下半年以来，股市低迷，债市市场处于牛市阶段。但由于近几个月央企或大型企业标志性违约事件的爆发，对于市场情绪、市场人气的冲击非常大。最近几个交易日，市场局部券种遭遇了机构的抛售潮，并在一定程度上传染至其他券种。有人认为，这对于各类债券的整体估值水平显然将带来明显冲击，并直接影响到大量债券基金的净值表现。
　　不过，也有认为现在是加仓进入债市的好时机的。国信证券(002736,股吧)认为，近期出现小幅调整主要反映的是投资者对整体债市的偏悲观预期，与信用风险释放关系不大，所以信用债大势的决定因素还是落在经济增长上。他们认为：
　　一是虽然年初以来信用违约事件增多，但是多数事件发生时对市场波及程度不大，而且多起违约迅速足额偿付；
　　二是铁物资重组事件目前涉及的主要是银行债权人，投资者担忧的债券持有人卷入“债转股”仍未发生。
　　5
　　债基还能持有吗？
　　去年股市低迷，很多投资者买债券基金来避险。而债市上涨，很大原因是受利于宏观经济低迷，货币政策宽松。从避险角度看，债市经过两年的上涨，已经有了很大的涨幅，宏观经济也基本确认企稳，再加上债市违约，旺财建议，降低债券基金持有份额。
　　如果要持有债基，旺财建议选择大中型类基金公司，即便踩雷，也很可能有“兜底”；另外，选择中高等级债券基金，虽然收益低，但安全性高些。

匿名用户 · 2018-10-16 00:10:09

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梁明智 · 2018-10-16 00:10:08

国债逆回购目前很安全，没出过事。。。。。。。。。。。。。
除非天朝over了。

倪源江 · 2018-10-16 00:10:07

泻药， @南小鹏已经回答的很清楚了，就不赘述了。底下西城，bing，小曹的答案都是错的，无视即可。

西城 · 2018-10-16 00:10:06

没有。
国债逆回购通俗的讲就是有抵押的借钱给别人。
抵押物是国债。
而国债只有政府存在倒闭的可能才会有风险。

Bing · 2018-10-16 00:10:05

不会，国债逆回购是银行间的利率拆购，没任何风险（或者说至今没有发现违约），国债逆回购一般都是每天下午2:30左右达到最高值，不嫌麻烦的人，可以每天下午那个时候做逆回购，有一天期、两天期、三天期的等等。闲麻烦的买银行的T+0（如果资金随时可能需要的话）理财产品。

股票账户里的国债逆回购，都说是国债很安全，但有没有可能违规暗藏企业债私货，那样风险就很高了？

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