金融危机时社会上蒸发了的资金到底到哪去了，为什么导致了整个社会都缺钱？

钱有两个最最基本的含义，一个是衡量价值，衡量一个东西值多少钱，比如说一件人大纪念衫价值68元RMB，但是这个68元不是真实存在的价值，只是一个表现；另一个是用作交易，比如说用120元买了一串人大毕业纪念项链，这个钱是真实存在的的，经过了你的手进入了人大纪念品商店的口袋。如果把上述的两种情况带入到股市中，
前者类似于股票之多少钱，后者则代表股市里有多少钱，也就是股市的流动资金。
这时候我们再来看所谓的蒸发是什么。比如说11号美股大跌，蒸发1.2万亿资金，做个最基本的假设，就是只有一种股票，数量1万亿，价格从21.2下降到20，于是导致“蒸发1.2万亿资金”。不难看出，这里的的“蒸发”是第一种衡量意义上的消失，不是真的有1.2万亿的财富从物理学层面上蒸发了。
那么，如果真正的钱没有蒸发，那么像笔者一样的韭菜们赔的钱去哪里了？对于笔者来说，我的财富TM的确实蒸发了啊。
最直接的逻辑就是这部分钱在流动性中被均摊了。比如说做个静态分析，DJ这家公司刚上市的时候每股15块，后来涨到30块，看到这个暴利的现象，一大波眼红的韭菜前赴后继、争先恐后、义无反顾的冲进股市，但是大股东们开始减持，韭菜中的极少数高手们也提前溜了，然后股票价格开始疯狂下跌，跌倒10块。那么这时候低位进场高位走的大户以及极少数韭菜赚到了，后来的一大波眼红韭菜成为了英勇的接盘侠。动态来看的话，在这个过程中只要这支股票有足够的流动性，那么就会不断有人进场离场，赔的钱就在这个过程中被平摊了。所谓平摊，倒霉的人30块入，15块抛；幸运的人15块入，14块抛；多少不一样而已。
这个问题让我推荐一个公众号财经连环话，生活中常见的经济学问题解释的通俗易懂。

可以问一下，让一部分人先富起来的那些人，危机时地主家有的是余粮

楼主我是这样认为的哈，钱呢其实是虚拟货币，就像支付宝一样，在你的手机里只是一组数字一样。支付宝里面的虚拟货币对应实际的是人民币，人民币对应的是一般等价物，也就是实物本身。货币是虚拟的实际上，(黄金白银除外)。这里打个比方吧，炒股票你今天100元买进，明天200元卖出，里外里你赚了100元，但是你并没有创造出100元的实物价值，这——就是所谓的金融泡沫，背后的实物财富没有实际对应。所谓的金融危机就是这个被吹起来的大泡泡，砰！破了。这里面钱没有凭空消失，而是恢复到了常态。再聚个例子吧，比方说你有一个法拉利，你就是100万买的，这时候呢有人说实际上这辆车价值是1000万，然后你瞬间变成了富二代。当你这时候把这辆车卖掉的时候，你就赚了900万。可是呢，如果你这时候不卖，而是放在手中，自己开，等过了好几年再卖，实际市值就50万不到了，里外里等于你无形中损失了50万。泡沫破灭，牛鬼蛇神被打回原型，仅此而已。

看了一下，大多数人都在讨论经济泡沫、价格虚高，以此来说明消失的钱本身是不存在的。但是很明显这并不能解释问题，毕竟泡沫并不会凭空出现，它必须用钱吹出来。就好比房市，没有真金白银的买卖，房价如何上涨？同样如果钱不消失，泡沫理论上并不会破，资产也不会蒸发。


而问题恰恰是在问，曾经支撑泡沫的钱在金融危机时去哪了？如果不回答这个问题，只抓住商品本身的价值，无视已经产生的泡沫，说资产本身不存在，就等于压根没回答问题，是极其可笑的。


那么到底是什么引起泡沫，又是什么使泡沫消失的呢？
自然是钱。那么钱又是如何产生，如何消失的呢？


我们都知道，通过银行，人们可以在自己经济不充裕的情况下贷款，从而提前消费。把自己未来的购买力消费掉。当然，借的钱总要还，而且往往还的钱比借的要多。就算借的和还的一样多，在还钱阶段，个人所拥有的资金也比平常减少了。


也就是说，通过银行，我们可以把未来的资金拿出来提前用，钱变多了。而又是因为银行，我们在某段时间会因为还钱，而缺少资金，钱变少了。


有人会觉得奇怪，银行只不过把存款拿来借贷，本质上并没有产生更多的钱，贷款也好，给银行还钱也罢，只是把钱从一个地方转移到另一个地方，并没有真正产生更多的钱，也没有使钱减少。为什么要扯上银行呢？
就算产生泡沫，也应该是zf放水，关银行什么事呢？
能提出这种问题，说明他还是会思考的，只是思考的不够深入。


我们先来看一道简单的数学题。假设存款利息是3％每年，贷款利息是6％每年，银行准备金（必修留下不能放贷的部分）为存款的10％，银行现在有一亿存款，请问银行一年的毛利是多少？
按照一般人的想法，银行的毛利就是所有能放贷的部分10000＊（1－10％）万元，乘以每年的利息差即10000＊（1－10％）＊（6％－3％）＝270万元，对吧？


实际上呢？银行的理论最大毛利是5100万元，也就是存款的51％。


为什么会这样呢？


银行把钱贷出去以后，因为金额过大，其实还是要存在银行的。这部分钱留下准备金的部分后，还可以贷出去。贷出去后，又作为存款留在银行，银行又可以贷款……
也就是说银行实际上放出去的贷款是
10000＊（1－10％）＋10000＊（1－10％）＊（1－10％）＋10000＊（1－10％）＊（1－10％）＊（1－10％）＋……＝10000＊（1／10％－1）＝90000万元
这就是为什么银行直接要搞联合的原因，所有银行都联合了，这些钱就等于一直在银行。银行可以把存款都当做准备金，而放出1／x％－1（x为准备金率）的贷款。大家以为银联是方便老百姓，却不知道这是为了银行自己能放更多的贷款。
所谓zf放水，也不是大家以为的，zf直接把钱印出来就花。否则zf直接印钱就好了，干嘛还要收税呢？放水的实质，就是zf通过改变银行准备金率x，达到可以产生更多贷款的方式。


这就是为什么银行能使货币变多的原因，也是我们看到m1和m2相差悬殊的原因。贷款并非仅仅改变了流通货币，而是更深层次的影响了经济本身。
通过银行，货币变多，钱多货少，生产的东西都卖的出去，自然刺激再生产，提升产能，使得经济蓬勃发展。
之后又通过银行，货币紧缩，钱少货多，商品卖不出去，只好减产裁员，产生经济危机。


所谓增加的资金，就是银行通过经济手段增加的杠杆，用一份钱，达到10份的效果。而消失的资金，就是因为还贷而被去掉的杠杆。
从银行贷款时，一份钱可以当九分来用，多出来的钱，就是支撑泡沫的原因。在还款时，每还掉一份贷款，就等于消失了一份资金。资金不足，泡沫自然消失。所谓在经济危机中消失的钱，就是这部分。

9-29补充：
金融危机时蒸发的钱还在呢，只是去杠杆了，不再周转了而已。并没有消失，消失的是杠杆率和周转速度。
跟货币周转速度有关系。
经济上升时，货币周转速度快，所以整个社会都是钱；
经济危机时，货币周转速度顿减，所以整个社会都缺钱；即便是政府发行了更多的货币，市场上仍然缺钱，就是这个原因。


具体到金融危机时，资产价格，特别是企业的股价大幅贬值，企业无法从金融市场借钱，因为大家担心这些钱收不回来。
企业在经营中也很难赚到钱，因为大家的账面资产缩水，所以都不愿意消费。
特别是经济上行时，货币价格便宜，所以呢，企业大量借钱，也就是杠杆率很高，在金融危机时，企业借不到钱了，很多企业都会倒闭。

金融危机也称为信用危机，是信用（credits）出了问题

首先，金融危机影响的主要是大家对市场的信心，对市场持悲观态度，就会加速资产变现或者头像黄金之类的保值资产。而之前的高风险行业的市值就会因为大家抛售而缩水。大家缺钱用的的确确是因为有钱的主把钱藏起来用于保值了或者购买了保值物品。这个时候都不愿意去投资有风险的东西，所以有资金需求的人就感觉缺钱了。当然，如果金融危机是局部的，就会资本外流了，去国外避险。
总结一下，金融危机时，钱都按着不动或者用于购买低风险的东西了。而其它大多数地方就缺钱了……

其实道理很简单
金融体系很大程度上就是建立在对未来的信心上
蒸发的资本不是消失的钱
背后是人们对未来的恐慌、焦虑
是人们对于信仰的崩溃

stashed up or fired up#cash out