高盛600名交易员如今只剩2人，如何看待下一步EA崛起？

高盛纽约总部交易大厅曾同时容纳600多位交易员，而现在已是人去楼空。毫无疑问，在200名计算机工程师的技术支持下，自动化交易程序已经接管了纽约总部大多数日常工作量。这就是高盛越来越多的将技术引入日常业务的一个真实写照，也代表着在新技术革命的历史交叉口，新兴技术全面改变金融行业乃是大势所趋。高盛公司已经开始外汇交易的自动化，并在过程中总结归纳出一名计算机工程师替换四名交易员的比率。目前，高盛有约9000名计算机工程师，占高盛总员工数量的三分之一。现今自动化交易已逐渐大势所趋，我们如何才能跟上自动交易的行程？

天外的琴弦 · 2018-9-30 17:13:08

一旦策略泄露，高盛可能几秒内倒闭。

量化的死穴。

郑楷 · 2018-9-30 17:13:07

其实，我推导过这个问题：
假设N年以后，所有的交易都被程序化交易取代，那么它们就是彼此的对手盘。
根据博弈思想，每个机器的算法只会向最高收益概率优化，那么最终所有的系统，只能走向越来越相似，也就是说，每一笔交易的盈利概率是极其接近的。
那对于机器它们之间而言，彼此只能成为机械的对手盘。
而另外一方面而言，市场只要你介入了，那么无论是人还是机器，你都只是市场的一个参与者。
对于程序化的机器而言，其负责的资金量，最终只能走向一种类似基金的形似，且就只有一个机器操作的基金。事实上，也就认为是一个正常的机构交易者。
诚然，机器算好了概率下，会比不熟悉市场风控的交易者有更多的盈利能力。
但同时，缺点很明显：
一、比如同时止损单
假设在机器大量参与的情况下，存在一种极端的情况。
当市场出现一个达到让所有机器都自动止损（其实也没必要全部，只要占到半数以上机器）的条件时，那么无数程序化的交易自然启动，所有机器同时止损，所有机器会竞相卖出。
按我国的情况，只要出现一个跌停板，就会构造出无数次跌停板。
这时候，只要是具备止损逻辑的机器，最终都会被拖入这个漩涡。一个大数的连锁反应就会形成。
回顾2015年的股灾，那时候程序化参与只是一部分，但存在另一部分投资者是配资参与的，当4800点破位后，高倍杠杠投资者接连爆仓，导致了一大波机器操作的强制平仓盘出现，最终甚至很多股票出现连续相同数据的卖单。就是我上面内容所描述的情况。
二、坐庄拉升后狙击程序化交易来接盘
程序化交易最终也会回归到买点这个问题上。
买点就是后面能够达到盈利目的的大概率走势。
那么一旦坐庄以后，进行一个能够吸引到大量机械化交易程序买点的走势，那么一个股票就能成功勾引到大数的程序化交易持续买入。而只要在被大量买入时，进行对倒，将走势继续保持在一个构成买点的走势上。如此反复，便能够达到勾引大量无脑买盘的进入。
想想这样坐庄就有点小激动，都不用放消息、放烟雾弹、做内幕交易，就可以勾来大笔资金拉升股价帮忙出货。
而这些资金，就是题主问出来的相信程序单的那些交易者。
三、拉升后股价的狙击
从上面的分析，如果一个股票能够拉过来大笔的机械盘。
那么只要一旦被拉升到一定高度，在程序的走势下，用杠杆借票进行大肆做空。
事实上只要能成功搞出一个2015年股灾的连续2跌停走势，预计基本所有的程序单便会强行平仓。想想又是好激动，一群无脑电脑争相为我连续做空盈利。

投机市场唯一不变的就是变化，上面只是推导的一些狙击机械单的模式，如果高盛真的做出了连交易员都放弃的决定，那么只要有一天他们的程序被狙击一次，我想高盛的投资部门倒闭的绝对比任何一家有真人交易的部门都要快。
也别不信，现在美国恒生指数已经拉到24000点了。按技术走势，这也就是股市估值达到的一个巅峰。犹记得去年18000的时候，美国着急成什么样子。这半年来涨了30%多，事实上的经济能力呢？真的也涨了30%，那也太牛B了。
我不知道现在的美国真的是不是具备有这样的资金体量去维持这个市场，而只要这两、三年内，川普带不动美国经济继续在全世界吸血升值，那么恒生没有新的资金流支撑带来一波大熊市。到时崩盘下来，你觉得是人踩踏的厉害，还是机器踩踏的厉害？那样，高盛就拭目以待吧。

其实思路很简单，把每个程序化交易的机器，想象成一个基金。就是下面的故事了：
《教你炒股票28：下一目标：摧毁基金》
基金，无论公募还是私募，说白了就是合法传销，本ID从来看不起任何基金，无论公募还是私募。理论上，只要这个合法传销无限延伸下去，那最开始的人肯定要多牛有多牛了。很多人爱用巴菲特说事，所谓价值投资，其实不过是一种传销手段而已。股票，归根结底就是废纸一张，而其传销本性决定了，股票的所谓价值可以是这样一个完美的圈套，就是在股票所代表的公司上有1元的利润，在股票上就可以产生至少10元的增殖，这，无非就是资产虚拟化中的放大功能。因此，任何一个空壳公司，理论上，只要能合法地发行基金，然后用这传销得到的钱部分地投在该空壳公司的资产上，就可以在股票上赚取10倍以上的增殖。只要有钱，什么优质资产不可以买入注入？只要有钱，什么优质资产不被优先选购？然后，投资这股票的基金就挣钱了，然后新一轮的传销又开始了，如此而已。
任何不承认股票废纸性质的理论，都是荒谬的。任何股票，如果是因为有价值而持有，那都不过是唬人的把戏。长期持有某种股票的唯一理由就是，一个长期的买点出现后，长期的卖点还没到来。站在这个角度，年线图就是最长线的图了，因为任何一个人大概也就能经历70、80根的年K线，一个年线的第一类买点加一个年线的第一类卖点，基本就没了。把握好这两点，比任何价值投资的人都要牛了，那些人，不过是在最多是年线的买点与卖点间上下享受了一番而已。
站在中国股市的现实中，这轮牛市的一个大的调整，必然会出现基金的某种程度的崩溃，上一次的牛市，让证券公司毁了不少，这一次牛市，毁的就是基金。投资的第一要点就是“你手中的钱，一定是能长期稳定地留在股市的，不能有任何的借贷之类的情况”。而基金，不过是所谓合法地借贷了很多钱而已，即使是没有利息的，性质一样。一旦行情严重走坏，基金必然面临巨大的风险，一次大的赎回潮就足以让很多基金永不超生。传销，通常只有一个后果：归零。基金，至少对大多数来说，一样。这是基金一个最大、严重违反投资要点的命门：他的钱都不是他的。对于开放式基金，这点更严重，因为这种赎回是可以随时发生的。而中国的开放式基金就更可怕，中国人的行为趋同性极为可怕，国人一窝蜂去干一件事的后果是什么，大概也见过不少了，无论政治、经济、学术上，无一例外。
由基金这个大命门，派生出一个必然的小命门，就是所谓的基金经理必然要以净值为标准，就像当官的以GDP为标准一样。而基金又有一个当面首还要立牌坊的搞笑规定，一个基金拿某只股票是有一定比例限制的，也就是说，基金在这点上，连庄家都不如，一旦超配，唯一的办法就是找其他基金帮忙拉一把，几家基金一起持有，其实就是联合坐庄，万一都超配了，或者一时各基金都无暇他顾，那就构成了一个很好的阻击机会。站在本ID的立场上，基金就是傻大个，短差又弄不来，又不能随时护盘砸盘，他持有的实际效果，就是让股票的盘子变小了。就算不用一些非市场的手段、一些在中国肯定效果一流的桌底游戏，一次设计合理的阻击足以让这基金，轻的，吃点哑巴亏，重的，让他清盘走人。注意，这市场是开放的，不是本ID心狠手辣，而是只要有命门，必然有人攻击，难道本ID不攻击，这命门就不存在？
和傻大个玩游戏，如果他能熬得住，大不了就弄了一次出色的短差，等于傻大个持有的筹码人间蒸发了一段时期，投资中，唯一重要的其实就是成本，成本比傻大个低，再起来时，傻大个就更危险了，一次搞不死，还不能搞两次、三次，总有搞死的时候。一旦往下搞，基金的净值熬不住，那基金经理就可以走人了，然后，那些筹码就可以信达、东方一番了。如果在一个大级别的，例如月线中枢的调整中，一个集中的攻击，打破一个点，把一个基金公司集中搞跨，所有的基金公司都将面临严重的赎回潮，然后就整个市场都可以严重地信达、东方一番了。吃散户有什么意思呀，基金，就是散户打包，让人一口吃，少麻烦。
最近，一个小的周线中枢震荡，就足以让本ID去试验一下。一个20%都不到的回调，一个就算跌停也就5%的股票，一个基本面面临严重好转的个股，已经让某些人坐不住了。某些傻大个超配了，找人护也没人有空了，看看上周基金的净值，这种局面再维持一周，估计就有人熬不住了。当然，现在的基金还有实力，一棍子肯定打不死的，这次只是闹着玩一次，感觉不错，最次就是权当洗了一次盘，弄了一个出色的短差。本ID可没在这次就把人击倒的想法，12元不行，难道不可以20元才搞死？只要短差出来了，死的一定是没弄短差的人！
本ID对散户可从来都很仁慈的，在高位已经严重提醒了要洗盘了，听不见可不是本ID的问题。现在的股票，并不是每一个都有庄家的，基金成了越来越重要的阻击目标，这个目标是现实存在的，任何道德说教都没用，你不搞，还怕没人搞？至于这个命门如何化解，如何不让这成为外国游资的重大突破目标，那就不可能是水平还在小学的管理层所能明白的。对这种事情，本ID的态度一向很明确，不干白不干，干了白干，本ID只是按着技术提示来，买点买、卖点卖，任何有命门的，都可以产生利润，都可以抽血，为什么不可以玩玩？有罪的不是本ID废了其命门，而是谁让如此的命门来招惹攻击？
市场经济，永远都是血腥的，这一切，都由资本的虚拟化所决定。一个虚拟的资本，就如同僵尸，不吃血，怎么活？对于这一点，必须有清楚的认识。市场打开，就必然要面对各种攻击，如果管理层的智力还达不到攻击者的千分之一，那只有瞎闹的份。下一个死的，一定是基金，在一个月线级别的调整中，这一幕必然上演，现在唯一有疑问的是，不会连一个周线级别的调整，都会有好戏提前上演吧？这个可能性是不大的，如果真出现，这基金也弱了。对于这么弱的对手，本ID是没兴趣了，对手越强越好玩。
投资，就当独行客，所有事情都自己去承担。而本ID的理论，是一个客观的描述，和任何的主观分析无关，就如同阳光、空气，不管你是否认识，都存在着。不理解这一点，那是不可能明白本ID的理论的。

缠师伟大

泉水叮咚 · 2018-9-30 17:13:05

谈谈我的粗浅看法，欢迎补充。我们都是平凡人，绝大多数都不可能有机会去直接从高盛一线去知道人工智能在交易中是如何发挥作用，但是我们至少可以从侧面通过一些确证的例子去了解它的优点，然后合理的推论，而不是拍脑袋想出来的答案。
以下原文引用自“外汇和平军”公众号的文章
[h1]人工智能VS外汇交易员，谁是最终赢家？[/h1]上周末，小编在等待周一开盘的无聊之中，无意中看到江苏卫视现场直播的人机大赛，最强大脑第四季终结篇---“脑王争霸赛”。虽然此前对于阿尔法狗大胜李世石的事实早有所闻，但也可以理解，毕竟人家美国的科技实力还是比咱中国先进，模仿人的大脑思维下围棋也不是第一次听说。但随着节目的播出，人工智能在其他应用领域的强大和现实意义还是惊艳了我，比赛过程十分精彩。

这次总决赛第一个项目名为“沧海桑田”，14岁“超眼少年”黄政与小度机器人（百度研发）在同一时间分别完成：在30张老照片中剥离出30个有效图像碎片，然后根据老照片中很小的细节，在30张城市新照片中，找到这个细节现在所在的位置。
人类选手需要仅凭有效信息占整体选项1/90000的模糊旧照片一角，找出相对应的现代城市新照片中的位置。对于机器来说，由于小块的信息非常模糊，在新照片中也很容易被背景信息模糊掉，因此增加了一定难度。
最终人类选手代表黄政筛选出城市，但未圈中相应照片中的具体细节位置；小度机器人将细节找出，小度机器人获胜。

第二个项目“亲爱的”旨在号召社会对走失儿童加强关注。小度机器人需要从40个少女中找出嘉宾所选合照父母的女儿。由于父母长相和孩子长相的相似性是不确定的，基因的遗传分为显性和隐性，甚至还有基因突变的情况；无论是计算机还是选手都需要在极具干扰性的各种变量中间平衡，找到一个最优解。虽然本题的正确答案出现在人类选手Alex的候选答案中，但最终他并未作答正确；而作为帮手的小度回答正确，让这对父母顺利找到了女儿。
该项目应用到的跨代人脸识别技术是在跨年龄人脸识别技术上的一次升级。此前，在两会期间，全国政协委员、百度CEO李彦宏也提案“利用人工智能技术来解决儿童走失的问题。”这项技术将帮助将实现“用AI打拐，让天下无拐”的梦想。根据节目点评嘉宾林元庆在节目中透露，这项技术现在已经可以稳定运行并服务社会。而在今年3月份，百度已经和全国最大的寻亲平台“宝贝回家”开展合作，超过6万条寻亲图片数据接入百度跨年龄人脸识别系统对比评测。
在第三个项目“永不消逝的电波”中，小度机器人需要现场倾听30段说话声录音，根据嘉宾陶子挑出的笑声，找寻与之相匹配的说话声。此项目运用的声纹识别不同于语音识别，难度更高且变化因素非常多。由于通过笑声比对人说话的声音对机器泛化的能力要求高，百度声纹识别目前还无法在这么难的挑战上达成100%的正确率，因此这个项目中小度机器人回答失败。
最终结果机器人小度在三个项目中成功通过了两个项目的挑战，评审团最终决定第四季《最强大脑》脑王由机器人小度和人类选手共同获得。
看完节目，让小编联想到的是，小度图像识别项目中出色的技术能力与百度搜索息息相关。实际上，搜索是百度的强项也是人工智能的雏形。据了解，图像检索技术早已大规模应用于日常搜索中，人们可以在百亿规模的图片库里找到一张图片的众多相似结果，而本次挑战是百度在日常图片搜索技术上的一个大升级，利用深度学习优化解决了大规模图像特征索引、检索相关性等难点。

回到我们的金融交易中，我们开发一款智能交易系统，不正是要从百万到上千万张的 K线数据中找出发现和找到一些共性的规律，通过加以大数据分析、提炼筛选有效部分，来做出未来的预测和判断吗，如此相似的过程，相信读者也能从这个节目中受到一些启发。语音、图像、数据的处理是人工智能的核心部分，金融交易正是人工智能未来大显神威的一个领域。据悉，以知名的国际投行高盛集团为代表的华尔街投资机构正在交易领域全面实施人工智能来预测市场，以取代传统的金融交易员。小编以为，EA作为量化金融的代表，由于所采用的都是历史数据以及人工设定的参数，来制造一个历史可盈利的模型，具有一定的局限性，而人工智能的出现不仅同时能完成EA的功能，还能对吸取最新的数据深度自我学习，完成由“静态”到“动态”的转变，真正具有人类大脑的功能，是真正意义上的智能交易。