债券价格为什么和到期收益率成反比呢？

债券价格为什么和到期收益率成反比呢？

可恨密码记不住 · 2017-10-2 02:56:34

债券到期收益率的计算公式
Pv为债券当前市场价格，
F=债券面值
C为按票面利率每年支付的利息
y为到期收益率
n为待偿期，也叫剩余到期年限

Pv为债券当前市场价格，与到期收益率y成反比

玉米田伯伯 · 2017-10-2 02:56:33

债券价格与到期收益率是成反比。给你举个例子可以帮助你理解，一张100元的债券，年利息收益是2元，那么它的收益率就是2%；如果投资者担心风险或者为了获取更多收益，那么持有这种债券的所有人，就会卖出手里的这种债券，卖的人多了，而买的人少了，价格就会下跌，变成90元，如果你现在用90元买入面值100元的债券，到期后的收益除了2元的利息，还有100-90=10元的差价，那么收益率就是（10+2）/90*100%=13.33%，即交易价格下降而收益率上升了；反之，价格上涨，收益率就降低。

参考资料：玉米地的老伯伯作品，复制粘贴请注明出处。

债券价格为什么和到期收益率成反比呢？

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