这样的期权应该叫什么期权？如何定价？

比如标的价格长期在0.5-2.0之间，行权价为0.5,但是一旦标的价格达到(触发)2.0元，则标的将会通过拆股或分红回到1.0,但行权价不变，依然是0.5元。
似乎可以认为股价达到2.0后，授予了一个新的期权？
这种期权有什么学名吗？应该怎么定价？或者如何将它分解成其它期权的组合？

补充一下:
有朋友质疑这样的期权是否存在。

直接的期权产品大概不会存在。但是有些东西隐含这样的期权，比如说分级基金A类，下折隐含有个认沽期权，但它的上折就是我说的题目的情况，母基到了1.5或2.0，就会折算，重新回到1.0，因此在1.0以上越是上涨，离上折距离越近，反倒越容易触发下折(执行价)。从概率上来讲，在1.0下越上涨下折概率越低，但超过1.0后会出现概率先继续降低然后升高的情况。
这个上折可以多次发生。

草莓和牛奶 · 2018-9-26 01:11:46

其实吧我觉得你这个不是奇异期权，而是奇异的标的资产，期权的要素反而很普通
拆分估计没办法因为他的奇葩之处在于标的的限制，而不是期权设计上的奇葩
如果真有这样的标的和期权存在，我觉得还是可以对冲的，虽然有类似障碍的存在(2.0)，但这是由标的本身特性决定的，期权价格在这位置会跳，是因为标的也会跳，这跟障碍期权在障碍附近对冲的情况有点类似又不一样，会更加平滑一点，所以我觉得Delta对冲应该可以，当然以上都是我拍脑袋想出来的有错请指出

以上默认是看涨期权当股价下调时不调整行权价，分红跟期权持有人无关

从对冲的角度来看这期权最贵不会超过0.375
因为最坏的情况是到期时标的正好是两块差一点的位置，那这时期权的收益是1.5相当于3／4份股票，那我最初买3/4份股票来对冲是肯定不会亏的
当然要精确计算这种期权价格我是做不到了。

王爷 · 2018-9-26 01:11:45

谢邀
这样的期权没有学名，OTC性质定制吧
最接近的类别是shout option
因为你变相的锁定盈利或者说兑现了盈利的情况下上调了自己的执行价格
定价最好用的方法是蒙卡毋庸置疑

Yupeng · 2018-9-26 01:11:44

有一点我想确定下：如果我没记错，一般来说，期权对于拆股和特殊分红是有adjust的，所以拆股和这种大规模特殊分红（股价拉低了50%），期权会价值不变的进行内容调整，因此不影响期权价格。所以这样的期权我觉得是不存在的。

但如果非要做定价，就题论题的话，那就做蒙特卡洛模拟吧......

这样的期权应该叫什么期权？如何定价？

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