怎么区分价内期权和价外期权？

企业将金融资产出售，同时与买方签订看跌期权合约，但预计合约约定的价格远远高于未来金融资产的价值，请问这是价内期权还是价外期权？谢谢啦

妈妈我想考100分 · 2018-9-25 22:28:55

delta值衡量标的价格变化1单位时，期权价格的变动，delta值越大，表明表明认购期权的实值程度越高，当标的价格和行权价比值等于1时该期权为平值期权（也称平价期权ATM，标的价格=行权价），比值大于1时该期权为实值期权（也称价内期权ITM，标的价格>行权价），比值小于1时该期权为虚值期权（也称价外期权OTM，标的价格市场价，此时对你是有利的，应该是价内期权。

高了高高 · 2018-9-25 22:28:54

先说结论：
价内还是价外都是执行价格（合同执行时约定好的价格）相对当前价格（签订合同时的市场价格）而言的。
执行价格高于当前价格的为价内期权。价内期权一旦执行，相对于现在，必然受益！
执行价格低于当前价格的为价外期权。价外期权一旦执行，相对于现在，必然受损！
但无论价内期权还是价外期权，一旦执行，相对于未来的市场价格，必然收益！
签订价内期权是未了更好的收益！签订价外期权是为了避免更大的损失！
好了！开始举例子：
你有一个一百万的房子，当前价格为一百万。
可是你害怕房价跌，于是和银行签订了一个期权合同：你有权在一年后将房子以80万的价格出售给银行。这个80万是执行价格，低于当前价格一百万，所以这是一份价外期权。
假如，一年后，房子的市价跌为60万，你可以选择执行合同，卖掉房子拿到80万。相对于现在，你损失了20万，可是现对于60万，你避免了20万的损失！
假如，一年后，房子涨价到120万，你当然会取消期权合同。
所以你看，价外期权只要执行，一定是有损失的（相对于当前市场价格），但可以帮助你避免更大的损失（相对于未来市场价格）！

假如你选择的另外一份期权合同：你有权在一年后将房子以120万的价格出售给银行。这个120万是执行价格，高于当前价格一百万，所以这是一份价内期权。
假如，一年后，房子的市价跌为60万，你可以选择执行合同，卖掉房子拿到120万。赚大了。
假如，一年后，房子涨价到110万，你可以选择执行合同，卖掉房子拿到120万。还是赚的。
假如，一年后，房子涨价到150万，你可以选择取消合同。
所以你看，价外期权只要执行，一定是收益的（相对于当前市场价格）！

不管怎么看！价内期权似乎都是稳赚不赔啊！所以价内期权的定价往往远高于价外期权！毕竟：价外期权只是帮助减少损失！而价外期权却可以帮助你获取更大的收益！

顺便说一句！期货相对于现在市场价格不赚不赔，相对于未来市场价格有赚有赔！
期权，一旦执行，相对于现在价格有赚（价内期权）有赔（价外期权），相对于未来市场价格稳赚不赔！

白菜 · 2018-9-25 22:28:53

最近刚好看到这方面内容，简单的回答一下，希望没有答错
对行权人有利的，就是价内期权，价内期权行使的可能性较大；
对行权人不利的，就是价外期权，价外期权行使的可能性较小。

A将金融资产卖给B，根据买卖时双方的约定，可以签署看跌期权或者看涨期权：
如果是看跌期权，行权人是B，属于金融资产买入方，对应以后卖出的权利；
如果是看涨期权，行权人是A，属于金融资产卖出方，对应以后买入的权利。

A将金融资产卖给B，约定B有权在一年后以100万的价值售回给A公司，但是预计未来该金融资产的价值只有50万，行权人是B，那么出售该资产对B是有利的，B很有可能行使这个权利，是价内期权

在云端 · 2018-9-25 22:28:52

重大价内看涨期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格买入期权标的，且很有可能会行权。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设150万元）会大于执行价格（假设100万元）。
重大价内看跌期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格卖出期权标的，且很有可能会行权。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设50万元）会小于执行价格（假设100万元）。
重大价外看涨期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格买入期权标的，但行权的可能性很小。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设80万元）会小于执行价格（假设100万元）。
重大价外看跌期权：期权持有者有权在执行日以约定的执行价格卖出期权标的，但行权的可能性很小。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设120万元）会大于执行价值（假设100万元）。
看跌期权是重大价内期权是行权的可能性很大的，而看涨期权是重大价外期权行权的可能性很大的。
因此，确认为重大价外期权，即表示买方行权可能性极小，所以应该终止确认金融资产。重大价内期权则不应该终止确认金融资产。

怎么区分价内期权和价外期权？

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