Quant 都是怎么看纳西姆·塔勒布的？

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天外的琴弦 · 2018-9-22 11:43:52

男神。

我的大学教师+加量化交易的理想就是看了塔勒布的生平后定的，此生不再迷茫。

Daaad cheung · 2018-9-22 11:43:51

详情可参考以前知乎讨论过Taleb的帖： http://www.zhihu.com/question/20997913

个人之前看过他的经典著作Dynamic Hedging…乍一看上去里面理论不多数学推导基本为0（除了后面的Appendix），以实操为主。但是仔细读进去发现他的每一句话都已经蕴涵了很深的理论基础，并且每一句话都已经包含了对理论最深层次的思考以及对现实的结合（以至于其他过分纠结的书所追求的理论看似不言而喻）可以说是衍生品风险管理的大师了。需要读好多次才能吃准。

还是以建立在理论基础上的实操为主，但是会让人看到各种衍生品理论在现实中的表现，发人深省。

黑猫Q形态 · 2018-9-22 11:43:50

泻药，但是我不是quant，是pre-quant, 预计还要学习三到五年。

不说别的，就说他做的9.11对冲，简直绝了。

黑天鹅之所以叫黑天鹅是因为美国佬直到在澳大利亚见到黑天鹅之前从来没听说过天鹅有黑的；

1998年前，人们从来没想过为国债有可能违约；（LTCM因为俄国国债违约倒闭）
2001年前，人们从来没有想过世贸大厦会被飞机撞；
2008年前，人们从来没有觉得ABS CDO会出现重大违约；

正常的VaR和正常的backtesting没有办法看出“黑天鹅”，正常的压力测试也只能测试已经发生过的“黑天鹅”，但是“黑天鹅”一直存在，只是还未发生。

神人对2001年9.11的对冲，是非常有名的对黑天鹅防范的一个案例，百度上都能搜到：神人纳西姆塔勒布为了应付从未发生的“黑天鹅”长期购买大量低价看跌期权，如果没有重大事件发生这些都是在浪费钱。然后9.11发生了……赚钱堪比08年约翰保罗森

所以神人纳西姆的风险管理理念是极其超前，极其精妙的——用少量成本对赌小概率大损失事件。可以说在他之前，没有人想过如何防范黑天鹅

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