在外资做 Quant 是什么体验？

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杨鸣一 · 2018-9-22 11:43:48

最近两个多月在某外资实习，部门里的同事就是在做credit model，同一楼层的也接触了一些做risk management 的人。我没有直接接触过他们的工作内容，但观察来看：首先数学功底都特别好，很多都是数学还有统计背景的，整天也是讨论各种模型，算来算去什么的…然后就是对编程能力要求蛮高的，当然肯定比不上各种电商（部门里有上海某985的软件工程的同事说他毕业之后就再也没有过整天写代码的日子了），他们主要是熟练使用数据库，最多用用sas什么的…不知道为什么银行里用R的还不多…我看他们来项目的时候忙的像，项目做完了生活也蛮正常的～而且很喜欢他们的心态，并没有职场上的勾心斗角（不知道大部分是这样还是我遇到了个例），每天一起讨论一起学习一起进步，作为旁观者还是蛮喜欢这种生活状态的…
毕竟只是一个实习生，只能工作之余观察他们在做的事情，这两个多月和他们的相处，觉得这是有压力有挑战有意思的一份工作，而且在外资做这方面的人赚的绝对不会少……
以上。

匿名用户 · 2018-9-22 11:43:47

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TraderJay\'s · 2018-9-22 11:43:46

其实front desk quant最熟悉的应该是VBA， trader们能玩会excel就很好了。。。

如果让我来选我只会去做买方的quant，也即做交易策略研究。至于risk quant/front desk quant，那些定价模型搞来搞去没啥意义。当然这只是我自己的偏好。

July Zhang · 2018-9-22 11:43:45

怎么定义quant？窄的front desk quant还是广义的泛quant部门（加上risk quant）？外资要特指国内的外资，还是在外资的大本营也ok？

如果两个问题都指向后者，我大概可以答一下。。。
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既然有人感兴趣我就来聊聊。一家之言，谢绝人肉。比较没有逻辑，想到哪里说到哪里好了。ps没有在内资做过，所以不清楚内资状况。再ps，仅有外资commercial bank经验，不一定具有代表性。

我勉强算是Risk Quant吧，所在部门属于risk management，主要工作是model vetting & validation，在工作中接触的主要人群是model owner（也就是我后面提到的counterparty），也就是另一群Risk Quant。同事的教育背景以各种数学、物理、计算机PHD为主，其比例在二分之一到三分之二之间，尤其是部门里30岁以上的同事，很多都有post-doc的经验。但是这一比例据我观察在慢慢下降，因为过去几年来新加入的同事（包括我本人）很多“仅仅”持有数学、统计、金融数学等对口master学位，年龄自然也相应的年轻化。从专业来说，不同的领域偏好不同的专业，比如pricing model比较喜欢物理专业，因为stochastic process搞得多PDE解的好；credit risk model做regulatory capital\economic capital的比较喜欢统计专业；Risk adjudication model那里对数学要求最低甚至会有Econ背景的PHD。但是不管怎样，过硬的master学位是最基本的要求，PHD preferred。据我观察，counterparty部门也是类似的情况。正因为同事和counterparty都有相似的教育背景，整体上都比较好打交道，勾心斗角办公室政治不能说没有，但是应该比银行其他部门要强很多。大家跟同事说话乃至跟大小老板说话都是蛮随意的。

因为工作大部分是一个model接一个model，属于project-based，没有什么daily routine的工作，所以工作氛围更相对偏向academic，很多时候都是research-oriented，大部分时间也不会让你觉得枯燥。工作时间每年里超过三分之二时间都是朝九晚五点半，从不打卡，纯平自觉。很多同事住在郊区做小火车上班，早晨可能8点半乃至8点就开始工作，下午自然五点左右就可以离岗；有些同事喜欢睡懒觉早晨9点半以后乃至十点才到也完全没关系，只要自觉完成任务晚点下班就好。大雪天的时候忽然就发现一层楼人空了大半，因为雪天阻塞交通大家都work from home了。但是我住downtown，感觉雪再大爬也能爬到办公室，就没体验过在家工作的感觉。

刚刚说的是每年三分之二时间。。。还有三分之一或者四分之一时间，由于各种原因（比如临时不在schedule里的model因为特定原因必须要在特定时间前完成，或者此前拖延症发作自己作死到最后一刻），就在各种赶deadline加班加点，PS没有加班费。我最晚在office待到过11点，然后回家继续写报告到凌晨3点，当然这是极个别情况。一般的加班就是晚上待到7、8点，周末也拿出一天加班。整体上感觉下来，因为做的东西有趣，大部分工作时间也比较合理，偶尔的加班也并不觉得苦恼和难过。

这样的工作呢，优点就是工作中能大量用到自己的专业知识，工作内容不单一不枯燥，人际关系比较好处理，工作时间非常有弹性，能找到很好的work-life balance，收入相对来说也还ok，性价比很高；缺点也是相对应的，因为不怎么接触business line，很容易就把自己的眼光局限在model上，也不能真正理解business，时间久了就和市场越来越脱节，而且人也越来越没有进取心，另外钱拿的当然也没有真正generate profit的部门高。

另外简单比较下risk quant 和front desk quant。Front Desk Quant主要是需要服务trader，他们一般就在trading floor和trader们生存在一起，相对来说压力较大、工作时间较长。考虑到服务trading的目的，大家自然可以想象到，front desk quant所研究的模型主要是各种产品的定价模型。这些模型非常追求实用性以及效率。简单举个列子，front desk quant一般都编的一手好C++，写code要又快又准，而在我们部门，大家Python、C++、matlab、R、SAS、SQL用啥的都有，code一般只要写出来就好，不用费心去优化。当然front desk quant付出了这么多，收获的也当然是比我们高很多的Bonus。

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