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▎分析师／奕丽萍 研究助理／程靖斐 1.成交量和PCR指标 8月18日共成交391740张期权合约，其中认购期权成交236657张，认沽期权成交155083张，PUT-CALL比率（PCR指标）为65.53%，小于81%的历史均值，上证50指数短期预期乐观。 2.流动性 从盘口价差来看，当月合约流动性一般，相对盘口价差的中位数在2.7%左右。 3.期权杠杆 从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，同一种颜色代表同一个合约月，柱状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。 4.日内ATM隐含波动率 认沽期权当月合约的ATM波动率在下午下跌了将近4个百分点，认购期权ATM波动率目前在13%-16%区间，认沽期权ATM波动率在10%-18%区间。 5.日内Borrow Rate vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权隐含的借贷利率窄幅震荡，目前2%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量非常宽松。 6.上证50指数期货基差 上证50指数期货远月合约的期现基差波动较大，当月合约目前升水0.05%左右。 7.无风险套利机会 根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。8月18日当天出现了年化收益达6.45%的正向平价套利机会，盘口瞬间可以容纳1个套利单元。 | 
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