股票市场利用股指期货对冲风险是不是相当于“套期保值”？

热心网友 · 2017-9-6 01:39:44

首先，“利用股指期货对冲风险”，我们一般不这样说，当然是人，都应该能理解您的意思。
其次，套期保值者就是将风险转嫁给“投机者”，自己实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，“投机者”就是预测市场涨跌，以期从中赚取收益的人。譬如：预测股市要涨，就做一张买进的单子，等到将来指数真的上涨的时候，再做一份卖出的单子，平仓出局，赚取两个和约价格之间的差价。如果预测相反，则反向操作。基差就是现货价格与期货价格的差。理论上，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。
最后，简单说一下套期保值。譬如：理论上，按“权重”买入沪深300指数的所有股票，这样指数的波动幅度与现货即这些股票的波动幅度一致，在买入的同时，卖出相当的期货合约，如果这时的基差为-20，即现货价格（沪深300指数）-期货价格=-20，过了两个月后，指数下跌了，但是这时基差没有变化，那么就实现了完全的套期保值。你平仓这份期货合约，正好在股票上输的钱等于股指期货上赚的钱。

liwuxin5519 · 2017-9-6 01:39:43

可以做套期保值,但这只是股指期货的一个作用,还有其他作用.不同的做法就有不同的作用啦

飞来一群猪 · 2017-9-6 01:39:42

是的
但这里说的  股指期货 “股指”指的是沪深300指数
你买的如果不是沪深300的股票就谈不上什么  套保了那就是投机或套利了
在现货市场和期货市场建立数量相同，方向相反的头寸，则在到期时不论现货价格上涨还是下跌，两种头寸盈亏抵消。
套保是不以盈利为目的的
主要是减小现货市场上的损失
一般是基金和大户  在做这个事情

crazy1398 · 2017-9-6 01:39:41

理论上的确是如此，但是现在相关的基金投资股指期货有一定的持仓限制的相关要求，若真的推出股指，实际上相关的对冲并不能做到相当有效达到套期保值，理论上是可以有效对冲风险来达到套期保值，故此实际上只能是分散部分风险。

股票市场利用股指期货对冲风险是不是相当于“套期保值”？

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