上证50ETF期权结算规则

合约代码10005404，50ETF购7月2650，卖出开仓，也就是义务仓，昨天是到期行权日。昨日上证50ETF收盘价2.652，但是合约收盘价0.0037。请问哪位大佬能给解释一下为何价值20元的合约最后收盘价溢价17元？另外，如果没有买入平仓的话，合约是怎么结算，如何了结的？是交易所按收盘结算价0.0037买入自动强平了么？

随化 · 2023-7-27 14:18:19

已经弄清楚了，如果义务仓到期日实值未买入平仓的话，根据权利方行权情况，交易所对义务仓持有人进行指派行权，需要义务仓持有人在到期日的次交易日，也就是交收日交收对应数量的50ETF份额。如果没有的话，交易所会按交收日涨停价结算，比如一手义务仓未买入平仓，那么需要交收日持有1万分50ETF份额，如果没有的话，交易所现金结算按前日收盘价的涨停价现金结算，按2652收盘算的话，就是2917.2，乘以一万份，得29172元，亏损近三千。所以义务仓如果实值的情况一定要提早买入平仓，避免违约或者交收日标的朝自己不利方向变动。另外，如果实值未平仓的话，原先收取的权利金就都是自己的，不存在按到期日结算价结算一说。整个过程重要的是期权到期日与交收日之间，标的是存在交易的，如果看好50ETF标的会在盘中跌倒2650以下，到期日轻微实值的义务仓也可以不平，前提是账户里已准备好买入标的的钱，或者账户里早已备兑开仓买入了对应数量的50ETF.

上证50ETF期权结算规则

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