1.如何开通期权账户？
满足期货账户相关开通条件后，
(1)近三年内具有≥10笔（开、平合计算2笔）期货交易成交记录，满足可用10W连续5个交易日且通过期货交易基础知识测试（20道题）；
(2)近一年有50天交易日的期货成交记录可以开通。
2.期权头寸如何了结？
答：了结方式有平仓、行权和放弃行权。
平仓即直接反向平仓期权，相当于期货合约的平仓。
行权是指期权买方在到期日15:30及之前（美式期权）将所持有的实值期权行权，具体操作是在软件点行权或者在到期日交易所会对实值期权（执行价相对到期日期货结算价为实值）自动行权，持有的期权合约变成对应的期货合约。
比如持有1手m2205-C-3300行权,结算后就变成持有1手开仓价为3300元的m2205多头期货合约；持有1手sc2204-P-750行权就变成持有1手开仓价为750元的sc2204空头期货合约，后面可以根据情况平仓期货合约获利；由于到期日前时间价值≥0，选择直接平仓期权的获利要比行权的获利更多。
3.期权结算价如何确定？作用是什么？
期权合约结算价的确定方法为：
（一）除最后交易日外，交易所根据隐含波动率确定各期权合约的理论价格，
作为当日结算价；
（二）最后交易日，期权合约结算价计算公式为：
看涨期权结算价=Max（标的期货合约结算价–行权价格，最小变动价位）；
看跌期权结算价=Max（行权价格–标的期货合约结算价，最小变动价位）；
（三）期权价格出现明显不合理时，交易所可以调整期权合约结算价。
隐含波动率是指根据期权市场价格，利用期权定价模型（B-S、二叉树、BAW等定价模型）计算的标的期货合约价格波动率。（因为美式期权可以随时行权，含有提前执行的溢价，BAW模型适合美式期权定价，比B-S模型适用于欧式期权）
期权结算价的作用：收取卖方保证金的依据,以及确定下一交易日合约涨停板的依据。
4.期权买方和卖方保证金如何收取？
期权买方只收取权利金，直接一次性扣除，不收取保证金；
期权卖方保证金比较复杂一些，收取标准如下：
注：虚值额以期货结算价和期权行权价计算，权利金采取的是期权结算价。 |
|
转播
