权证对冲值如何得出？

权证对冲值如何得出？

猴回忧0 · 2017-8-27 22:38:16

有很多种方法比如成熟市场上Black-Scholes模型，但是比较复杂。我知道的经常采用如下的算法估计对冲值：对冲值(Delta)= 认购权证价格变动值 ÷标的股票价格变动值。如宝钢权证，2007年8月22日宝钢股票的收盘价格为4.57元，23日收盘价格为4.63元，因此23日宝钢股票的变动值等于4.57 －4.63 =-0.06元；宝钢权证23日、22日的收盘价格分别是1.586元和1.263元，宝钢权证价格变动值等于1.586 －1.263 = 0.323元，则相应的对冲近似值为0.323÷(-0.06)=-53.8.我们看到这种近似算法和理论算法有不少的误差，所以只有在比较充分的市场中这样的计算才比较有使用价值。目前建议还是关注由专业机构计算的对冲值。

权证对冲值如何得出？

1 个回复