引申波幅的计算公式是什么？

引申波幅的计算公式是什么？

crazy1398 · 2017-8-27 22:33:50

引伸波幅就是把权证的市场价格代入权证定价模型（如Black-Scholes模型）当中，反推得到的波动率的数值.
Black-Scholes模型（一般都是交易所机器算的）
C=S鈥?(D1)-L鈥?-γT鈥?(D2)
其中:
D1=1NSL+(γ+σ22)Tσ鈥?
D2=D1-σ鈥?
C—期权初始合理价格
L—期权交割价格(这个也可称为行权价格、行使价格)
S—所交易金融资产现价
T—期权有效期
r—连续复利计无风险利率H
σ2—年度化方差
N()—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：
第一，该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年复利一次，而r要求利率连续复利。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为:r=LN(1+r0)或r0=Er-1。例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0853，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。
第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100365=0.274.
以上全部都是抄书的，我只是懂得部分理论。

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