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6月15日大盘在消化了没有加入MSCI的利空后低开高走，50ETF上涨0.38%，隐含波动率一路下行，ivix全天下跌2.18%。我们的组合净值全天窄幅振荡，净值上涨0.29%。
日内iVIX走势
市场的波动率曲面也是波澜不惊
持仓的中性策略组合不变，只是收盘前做了一下动态对冲，使得整个仓位的Delta和Vega继续保持中性： 买入开仓2张9月1850认沽（10000560） 持仓变为： 买入18张9月1850认沽（10000560） 卖出5张12月2250认沽（10000624） 卖出7张7月2250认购（10000643） 占用保证金为35100元。 下面是利用中证500期权对冲股票下跌方案 一号方案：单鳍对冲
中证500指数下跌5%以后产生的所有损失，通过购买一号方案可以完全对冲。 1）30天解决方案：对冲时间为30天，需购买中证500市值的4%的一号方案。（举一个例子，假设您购买的股票池指数与中证500指数跌幅相关性为1:1.1，您现在持有价值100万的股票，您花费100*4%＊1.1=4.4万元购买一号方案，您所持有的股票池在30天内最大亏损为5万［100万＊5%］，超过5万的亏损部分由一号方案提供1:1的亏损补偿。本例子仅供参考，具体情况请参照当日报价。） 2）90天解决方案：对冲时间为90天（3个月），需购买中证500市值的12%的一号方案。 二号方案：比例价差对冲
中证500指数下跌5%以后产生的所有损失，通过购买二号方案可以完全对冲。 1）30天解决方案：对冲时间为30天，需购买中证500市值的9.5%的二号方案；如果30天内中证500的跌幅小于1%或中证500上涨，购买二号方案的成本则降至6.5%。（举一个例子，假设您购买的股票池指数与中证500指数跌幅相关性为1:1.1，您现在持有价值100万的股票，您花费100*9.5%＊1.1=10.45万元购买二号方案，您所持有的股票池在30天内最大亏损为5万［100万＊5%］，超过5万的亏损部分由二号方案提供1:1的亏损补偿。如果30天内中证500的跌幅小于1%或中证500上涨，购买二号方案的成本则降至100*6.5%＊1.1=7.15万。本例子仅供参考，具体情况请参照当日报价。） 2）90天解决方案：对冲时间为90天（3个月），需购买中证500市值的22%的二号方案。如果90天内中证500的跌幅小于1%或上证50上涨，购买二号方案的成本则降至12%。 注：蝶式对冲需要保证金，1个月保证金约为市值的15%，6个月保证金约为20%。 下面是利用沪深300期权对冲股票下跌方案 一号方案：单鳍对冲
沪深300指数下跌5%以后产生的所有损失，通过购买一号方案可以完全对冲。 1）30天解决方案：对冲时间为30天，需购买沪深300市值的3.5%的一号方案。（举一个例子，假设您购买的股票池指数与沪深300指数跌幅相关性为1:1.1，您现在持有价值100万的股票，您花费100*3.5%＊1.1=3.85万元购买一号方案，您所持有的股票池在30天内最大亏损为5万［100万＊5%］，超过5万的亏损部分由一号方案提供1:1的亏损补偿。本例子仅供参考，具体情况请参照当日报价。） 2）90天解决方案：对冲时间为90天（3个月），需购买沪深300市值的10%的一号方案。 二号方案：比例价差对冲
沪深300指数下跌5%以后产生的所有损失，通过购买二号方案可以完全对冲。 1）30天解决方案：对冲时间为30天，需购买沪深300市值的8.5%的二号方案；如果30天内沪深300的跌幅小于1%或沪深300上涨，购买二号方案的成本则降至5.5%。（举一个例子，假设您购买的股票池指数与沪深300指数跌幅相关性为1:1.1，您现在持有价值100万的股票，您花费100*8.5%＊1.1=9.35万元购买二号方案，您所持有的股票池在30天内最大亏损为5万［100万＊5%］，超过5万的亏损部分由二号方案提供1:1的亏损补偿。如果30天内沪深300的跌幅小于1%或沪深300上涨，购买二号方案的成本则降至100*5.5%＊1.1=6.05万。本例子仅供参考，具体情况请参照当日报价。） 2）90天解决方案：对冲时间为90天（3个月），需购买沪深300市值的20%的二号方案。如果90天内沪深300的跌幅小于1%或沪深上涨，购买二号方案的成本则降至10% 注：蝶式对冲需要保证金，1个月保证金约为市值的15%，6个月保证金约为20%。 | 
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