【期权PDF下载】50ETF期权的股息对期权有啥影响？看跌波动率为啥比看涨期权高？

本周思考：50ETF 成分股分红如何影响期权定价？
 上证50 指数成分股的分红影响上证50 指数期货的定价，并将导致50ETF 对50 指数的溢价，但不会影响50ETF 期权定价；
 上证50 指数期货一旦不能充分反应合约期限内成分股对指数的影响时，投资者可以结合现货或者期权合成现货进行分红套利；
 除了投资者倾向于买入认购期权这一因素外，分红套利空间的存在也是导致近期认购期权IV 相对认沽期权IV 长期溢价的因素。
 期权市场中的情绪指标显示市场出现极度悲观情绪:
 50ETF 期权P/C（成交额）近期呈现高位钝化迹象，从而对行情底部的指示意义减弱，P/C（成交额）比例若从高处回落至0.3 左右的水平，或是市场真正见底的信号。
 目前vix 指数依然居高不下，但HV、RV 双双走高，期权隐含波动率或维持高位震荡运行。
 本周期权市场中垂直价差套利的高收益率格外引人注目，各类期权套利机会依然层出不穷，期权套利盛宴仍在持续。
 操作建议：高波动率水平或将维持且标的价格进一步下跌的动能减弱  构建牛市价差组合。

山西大同 · 2016-6-10 21:49:43

pc指标确实有用，市场证明了无数次了

shuijing · 2016-6-10 21:45:08

去年的报告:L

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