期权风控宝典，让您游刃有余！（第二期）

股票期权卖方策略，一直是很多专业投资者倾向于采取的交易策略，如果到期权利方放弃行权，则卖方可以获得这部分权利金收入。由于卖出开仓需要缴纳保证金，且可能因为保证金不足等风险被强行平仓，故需要投资者及时对账户进行风险管理。
今天，牛牛给各位投资者整理了关于期权卖方的保证金监控和强平“宝典”，让您了解主要的风控规则，把握好账户风险，在期权交易中游刃有余。

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保证金

股票期权保证金分为单腿保证金和组合保证金，投资者对单个合约进行卖出开仓时按单腿保证金进行收取。如果投资者在盘中成功构建组合的，公司按组合保证金的标准进行收取对应资金。

▍投资者做ETF期权卖出开仓时收取的保证金标准如下：

单张合约的开仓保证金

单张合约的维持保证金

其中：
※认购期权虚值
＝Max（行权价-合约标的前收盘价，0）；

认沽期权虚值
＝Max（合约标的前收盘价-行权价，0）。
※M为公司保证金上浮比例。

▍股票期权组合策略业务

投资者申报构建组合策略指令，将多个成分合约（目前最多支持四个成分合约）的持仓构建成为一个组合策略持仓。经交易所交易系统校验确认后，即时返还多余保证金。

股票期权组合策略类型

目前交易所支持如下几种组合策略构建（K1